基本信息：评级 A+ ，发行规模 6.400 亿元，目前转股价值 93.59 元，转股溢价率 6.85%，纯债价值 69.76 元。

债券期限：自发行之日起 6 年，即 2022 年 4 月 19 日至 2028 年 4 月 18 日。

债券利率：票面利率第一年 0.2%、第二年 0.4%、 第三年 0.8%、第四年 1.2%、第五年 1.6%、第六年 2.0%。到期赎回价为 110 元（含最后一期利息）。

转股起止日期： 即 2022 年 10 月 25 日起至2028 年 4 月 18 日止。

向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80% 时。

有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款：最后 2 个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续 30 个交易日低于当期转股价格的 70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介：正股湘佳股份，养殖业，主营业务是种禽繁育，家禽饲养及销售，禽类屠宰加工及销售，饲料、生物肥生产及销售。公司在黄羽肉鸡养殖领域处于领先地位，是饲料生产及销售、种禽繁育、家禽饲养及销售、禽类及生猪屠宰加工及销售、生物肥生产及销售的全产业链企业。

公司活禽产品销往湖南、湖北、河南、广东等 10 省市；冰鲜禽肉产品销售网络覆盖湖南、湖北、重庆、北京、上海、广东等 28 省市。截至 2021 年末，公司自有养殖场 31 个，其中，种鸡场 6 个、标准化养殖基地 25 个。此外，公司有代养种鸡场 2 个、商品鸡鸭代养户共计 1,176 户。

财务情况：公司 2020 年实现营业收入 21.90 亿元，同比增长 16.60%；实现归母净利润 1.74 亿元，同比增长 -23.19%。2021 年实现营业收入 30.06 亿元，同比增长 37.26%；实现归母净利润 0.26 亿元，同比增长 -85.28%。

募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、1350万羽优质鸡标准化养殖基地项目；

2、1万头种猪养殖基地项目；

3、补充流动资金。

价格预估：根据当前的市场环境，给予湘佳转债以 25% ～ 29%的转股溢价率，预计其上市首日价格：117 ～ 121。

风险提示：本文所提到的观点仅是个人思考交流，不构成买卖建议，风险自担哦。