正股概括：

南京药石科技股份有限公司是全球药物研发领域创新型化学产品和服务供应商。

主营业务包括药物分子砌块的研发、工艺开发、生产和销售;药物分子砌块驱动的药物发现化合物库;药物分子砌块下游关键中间体、原料药和制剂的工艺研究、开发和生产服务。

药石科技目前已与几乎所有全球排名前二十的制药公司及数百家中小型生物技术公司达成合作,为他们提供创新化学产品及服务。

 

公司财务分析：

基于2021年三季报、及其21年业绩速报：营收9.029亿，营收同比增长24.47%；净利润4.424亿，净利润同比增长210.79%；ROE：20.76% ；PB:7.14 ；PE：28.44。

 

转债套利切入时间回顾：

Q：含权回顾，通过含权判断是否参与埋伏配售。

A：含权6.86%，理论不参与埋伏配售,依旧和各位一起回顾一下埋伏配售的全过程

Q:发布审批通过时间点买入，到配债结束是否盈利？

Q:发布注册核准时间点买入，到配债结束是否盈利？

A: 审核通过时间点 2021年11月26日，到写文时为亏损。10%目标套利失败。

A:注册核准通过时间点 2022年4月7日，到写文时为亏损。10%目标套利失败。

 

 

Q:发布大股东质押信息时间点。

A: 无

Q:抢权配售，是否盈利？

A:2022年4月18日发布公告日买入，用18日收盘价价格买入，抢权配售需要174股，转债一手党配售预计需要2手正股（200股），成交价16800元，预计安全垫1.25%。

 

总结：配债完全失败的！坚定含权量小不做埋伏的原则。

 

转债基本信息：

写文转股价值：90.34，溢价率：10.69%。

可转债持有到期价格：100*（0.003+0.005+0.01+0.015+0.018）+110=115.1，税前年化收益率：2.41%。

按可转债评级AA，对应纯债价格：89.76元。

参考类似转债给予溢价：29-34%，预计上市价格116-121元

申购建议：我会申购。

 

Ps：

深市可转债集合竞价tips：

开盘集合竞价区间为前一日收盘价的70%-130%，所以新债的开盘价，最高130元。

 

深市可转债停牌tips：

交易价格涨跌幅度超过20%，停牌半小时（如果半小时超过14:57，则停牌到14:57复牌）；

交易价格涨跌幅度超过30%，直接停牌至14：57分复牌；停牌后只有14:57-15:00是交易时间。

相关信息来源于：集思录、东财、上海、深圳证券交易所、巨潮信息网、中国债券信息网等相关公开信息网站。