引子

上市公司通过资本市场来募集资金，满足公司发展的需要，普通老百姓通过购买公司股票来分享公司发展成果。一方面可以分享公司发展的利润；另一方面可以通过股票溢价获得收益。如何选择优质股票，获得最大投资价值？

本课程将向大家介绍资本市场的特性，重点讲解股票的基本知识，为大家在资本市场上选择投资品种、识别优质股票、进行价值投资、兼顾收益与风险做好知识储备。

 

资本市场

资本市场的概念：是指融资工具期限超过一年的长期融资市场。资本市场的融资工具主要包括股票、债券、基金等。

因此按照市场工具来划分，资本市场通常是由股票市场、债券和投资基金构成。

 

股票市场

股票市场的概念：是公司已发行的股票转让、买卖和流通的场所。如我们国家的深圳证券交易所、上海证券交易所。

股票市场的构成：股票的持有者（卖方）、投资者（买房）、交易所（证券公司、交易所）

股票市场的分类：一级市场（发行市场）：公司>证券经纪人（投资银行、证券公司等）

二级市场（流通市场）：各类投资者，保证证券的流动性。

一级市场面向机构投资者，普通投资者只能从二级市场购买股票。举几个二级市场的例子：广发证券、中信证券……。

股票市场的特点：流动性强、收益高、风险大

债券市场

债券市场的概念：发行和买卖债券的场所。

债券市场的种类：发行市场和流通市场（证券交易所市场、银行间交易市场和证券经营机构柜台交易市场）。

债券市场的特点：收益稳定、风险较小。发债的时候已经约定利率。

 

基金市场

投资基金：通过筹集分散的资金，并集中起来将资金用于证券投资。

投资基金的优势在于：

1. 集众多的分散、小额资金为一个整体；

2. 委托经验丰富的专家经营管理；

3. 分散投资，降低风险。

按组织形态进行分类：契约型基金与公司型基金。

契约型基金又叫单位信托基金，没有决策与参与权，在合同约定的期限享受收益。我国基金都是契约型基金。

公司型基金，投资者有参与基金公司决策权，权力长期有效。

投资基金收益：净值增长+分红。“买基金如选媳妇，重在长期持有”！！！

 

基金的分类：一类形式如：开放式基金、封闭式基金

一类形式如：货币基金、债券基金、混合基金、股票基金

一个著名的基金网站：晨星。里面有详细介绍各种基金的文章，也有基金筛选的工具。

什么是股票

什么是股票

股票是股份公司发行给股东作为已投资入库的证书与索取股息的凭证股票像一般的商品一样，有价格，能买卖，可以作为抵押品。股份公司借助发行股票来筹集资金，投资者可以通过购买股票获得股息、红利、溢价收益。

谁在发行股票

股票是由股份公司发行的

股票的构成

1. 面值：股份公司的资本总额分成若干份，每一份代表的资本额就是面值；

2. 市值：股票上市后在市场上的价格，有发行价格和交易买卖价格之分；

3. 股权：股票拥有者按照持股比例行使的权力和义务；

4. 股息：股份公司按股额的比例支付给股东的收入；

5. 红利：股份公司在进行利润分配时，分配给股东的利润。一般是每10股，派发XX元。

股票的特点

 

当公司破产清算，债权人具有优先获得偿付的权力，清算完成之后还有剩余股东才会有机会获得“偿付”。

为什么要购买股票

买股票是一种金融投资行为，与银行储蓄存款及购买债券相比较，它是一种高风险行为，但同时它也能给人们带来更大的收益。购买股票的收益主要体现在以下几个方面：

股息收入：每年有可能得到上市公司利润回报，如分红利、送红股。

溢价收入：能够在股票市场上交易，获得买卖价差收益；

资产扩张：上市公司业绩增长、经营规模扩大时享有股本扩张收益：送股、配股；

保值：在通货膨胀时期，投资好的股票还能避免货币的贬值，有保值的作用。

股票的分类

按币种和发行地：A股、B股、H股

 

按板块市场分：主板市场股票、中小板市场股票、创业板市场股票

 

主板市场：主板市场比较成熟、在国民经济中有一定的主导地位的企业；

中小板市场：服务的是发展成熟的中小企业；

创业板市场：主要服务于成长型的、处于创业阶段的企业，特别是那些具有自主创新能力的企业。

 

按经营业绩分类：蓝筹股、红筹股、ST股、SST股、*ST股、S*ST股、PT股

蓝筹股：指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被认为业绩优良的公司的普通股票，又称为“绩优股”；

红筹股：（香港股票市场中）在香港上市的，带有中国大陆概念的股票称为红筹股；

ST股：公司经营连续二年亏损，特别处理

SST股：公司连续二年亏损，特别处理+还没有完成股改，机会略大于ST股；

*ST股：公司经营连续三年亏损，退市预警；

S*ST股：公司经营连续三年亏损，退市预警+还没有完成股改

PT股：停止交易，准备退市的股票

注：ST - Special treatment特别处理的意思 。

其他分类：大盘股、小盘股、概念股

大盘股：一般指股本比较大的股票，一般是市值20元以上，但没有统一标准。

如：宝钢股份 600019，164.7亿股（市值1千亿）

工商银行601398，3564亿股（市值2万亿）

小盘股：一般指股本比较小的股票，没有统一的标准。

如：万福生科 300268 1.34亿股（市值40亿）

概念股：具有某种特别内涵的股票，依靠某一种题材如资产重组、券商股、金融股、地产股、军工股等。这一内涵通常会被当做一种选股和炒作题材，成为股市的热点。如：曾经的中国北车（601299）2015年4月26日晚公告，4月3日，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2015年第25次工作会议审核，公司与中国南车合并之重大资产重组事项获得无条件审核通过。北车A股股东持有的北车A股股票将按照1:1.1的比例转换为中国南车A股股票。

股票的相关概念

除息：上市公司发放现金股利时，需要除息（除去利息，标记SD）

除权：上市公司发放股票的权力时，需要除权（除去权力，标记XR）

除权除息：即发放现金股利，又发放股票股利，需要除权除息（标记DR）

除权除息日：发放股息红利的日子，是股权登记日的下一个交易日

股权登记日：购买股票的当天

A公司决定于5月7日除权除息，10送5股并发放现金股利每股3元。假如5月6日收盘价为50元。那么除权除息日：5月7日，5月6日及以前买入的股票都可以享受股息红利，5月7日购买的不享受！除权除息价：（50-3）/（1+0.5）= 31.33元。

 

除权、除息都会造成股价下跌，投资者应该谨慎判断，不能轻易就此做出股价处于低位的判断，而应根据股价的走势做出正确的判断。

影响股票价格变动的因素

市场内部因素：它主要是指市场的供给和需求，及资金面和筹码面的相对比例，如：一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素的重要部分。

公司基本面因素：公司内部因素主要指公司的财务状况。

宏观经济因素：宏观经济因素主要是能影响市场中股票的价格因素，包括经济增长，经济景气循环，利率，财政收支，货币供应量，物价等。

宏观政策因素：是指足以影响股票价格变动的国内外重大活动以及政府的政策、措施、法令等重大事件，政府的社会经济发展计划，经济政策的变化，新颁布法令和管理条例等均会影响到股价的变动。