在今年股市震荡的背景下，固收投资又火了起来，偏稳健类的混合基金也重新走入大家的投资视野。最近小夏家也有一位擅长股债配置的基金经理受到了不少投资者关注，她就是华夏睿磐泰利的基金经理宋洋女士！

 

中科院数学博士出身的她，迄今为止已有12年证券从业经验，不仅擅长大类资产配置，同时在量化投资上也有较深积淀。数据显示，由她管理的华夏睿磐泰利A自2019年2月27日转型以来，截至2022年6月底累计净值增长率达到38.34%，过去三年回报34.99%，分别超越业绩基准收益达到21.23%、19.70%，过去三年年化回报10.52%，但最大回撤仅为2.63%，净值曲线在小幅波动中坚定向上。较好的风险收益性价让这只基金在同类中脱颖而出。

 

数据来源：华夏基金，基金定期报告，经托管行复核，截至2022/6/30，注：华夏睿磐泰利成立于2017.12.27，自2019.2.27起，原华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金转型为华夏睿磐泰利混合型证券投资基金。年化计算公式为：区间年化收益率=（1+区间收益率）^(365/区间实际自然日天数）-1。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

 

这只基金有何特别之处？基金经理是如何精选个股与债券的？

 

股债灵活配置，力求降低波动

 

华夏睿磐泰利股票投资占基金资产的比例为0%-40%，风格灵活，可根据市场行情态调整股票仓位。

 

固收类资产中主要持仓信用风险较低、流动性相对较好的信用债类资产，不做信用下沉，规避信用风险，控制回撤并提供票息基础收益，力争平滑震荡市带来的波动，提供一定 “安全垫”。

 

权益部分以波动可控的高景气个股组合为主要策略，提供股票底仓的收益弹性，同时使用股指期货进行降低组合波动率，并控制组合的回撤水平，努力降低波动。

 

资产配置比例

 

数据来源：基金定期报告，截至2022/6/30

 

从不同区间业绩看，华夏睿磐泰利的表现也可圈可点。产品过去一年收益率10.59%，过去三年累计收益率达到34.99%，超额收益分别为3.29%、19.7%，根据银河证券数据显示，过去一年、三年同类产品排名分别为59/350、30/105，获银河证券三年期五星排名。

 

数据来源：基金定期报告，经托管行复核，截至2022年6月30日，华夏睿磐泰利成立于2017.12.27，自2019.2.27起原华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金转型为华夏睿磐泰利混合型证券投资基金。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。银河证券同类产品分类为：混合基金-偏债型基金-偏债型基金(A类)。评级时间截至2022.7.1。基金评价结果不预示未来表现，不构成投资建议。

 

股债配置专家，超额回报亮眼

 

华夏睿磐泰利由基金经理宋洋管理，宋洋女士为中国科学院数学与系统科学研究院博士，拥有12年证券从业经历，超5年公募基金管理经验，在管公募基金规模达93.28亿元（规模源自2022年中报）。

 

 

宋洋

 

华夏睿磐泰利等基金经理

中国科学院数学与系统科学研究院博士。2016年3月加入华夏基金，曾任数量投资部研究员、基金经理，擅长资产配置、行业研究和个股投资，拥有丰富的大类资产配置和量化选股投资经验，在量化控风险、控波动等方面有非常深厚的理论基础和实践经验。

 

机构投资出身的宋洋，在10余年的投资研究生涯中不断升级迭代投资框架，她将自己的投资目标概括为五个字：“行稳以致远”，拆分为4个投资目标：

 

力争以年度实现正收益为目标

以大类资产配置为矛、风险预算为盾，不追求相对全市场维度的排名， 以绝对收益作为投资目标；

 

注重回撤控制，追求更好收益回撤比

通过多元化和均衡化策略配置、分散化投资组合、内部资产对冲等手段去严控回撤，力争追求更好的收益回撤比。

 

以稳求进，积小胜为大胜

坚持稳健的投资策略，力争以稳求进，积小胜为大胜。

 

重视产品净值过程管理

从策略端、产品端、底仓构建和衍生品工具使用等方面为产品净值提供保护，追求沿着稳定斜率向上的净值曲线走势，力争提升持有人的持有体验。

 

在宋洋女士看来，“当前市场环境下，不存在一种投资策略可以穿越所有市场行情获得稳健收益，我们需要运用多资产和多策略轮动的方式来增强组合对不同市场环境的适应性”。

 

从她在管偏债混合基金业绩来看，近一年、成立以来均取得了良好的业绩表现，近一年业绩均为正收益，近三年回报均超过29%。

在管一年以上偏债混合产品

 

数据来源：华夏基金，基金定期报告，经托管行复核，截至2022/6/30。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

 

如果你担心后市下跌市场波动，但又不想错过权益资产反弹机遇，不妨关注下基金经理宋洋及华夏睿磐泰利~