根据证监会的分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。

市场上我们所看到的债券基金，由于投资范围、策略、主题、期限的不同，其实风险收益也会有较大差异。有的债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债、参与新股申购也是债券基金获得收益的重要渠道。

根据债券投资比例和所含资产成分的不同，市场上已知的债券基金大致可分为：

纯债基金：只投资于债券，不会投资股票，有的基金还会剔除波动风险较大的可转债和可交换债。如在合同中写明“本基金不投资股票或权证，也不投资可转换债券、可交换债券”。根据债券久期配置，可分为中长期纯债券型（超过1年）、短期纯债券型（小于等于1年）。

一级债基：以债券资产作为主要投资标的，投资范围可包含可转债和可交换债。一级债基不可直接从二级市场买入股票，但在政策允许下，可以参与新股申购。不过从目前的现行规则来看，一级债基在无股票底仓的情况下，无法参与新股申购。

二级债基：“股债双全”。即包括80%以上债券等固收资产＋20%以内股票等权益资产。此外，近期新成立的二级债基，可转债和可交换债的投资比例一般不高于基金资产的20%。即便如此，由于加入了波动较大的权益资产，二级债基风险收益水平要比纯债和一级债基高。

所以，债券基金风险由小到大依次为：纯债基金＜一级债基＜二级债基。投资者在投资债券基金时，都需要仔细阅读基金合同、招募说明书以及基金定期报告持仓，了解基金是否投资可转债、可交换债和股票，占比越高，风险就相对越大。

债券基金靠什么挣钱？

债券说白了就是借款人借钱的凭证，只是借款人的等级更高，有中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等。借钱是要给利息的，这部分利息称为票息收益，属于债券基金最主要的收益来源。

除此以外，债券基金还有另外三种挣钱秘诀：交易利差＋债券回购杠杆收益＋股票投资收入（二级债基）。

债券基金的优点

【稳】债券主要靠利息吃饭，波动相对较小，是资产配置的良好投资工具。

【多】债券基金是一篮子债券，鸡蛋不放在同一个篮子里，分散风险，避免一个债券暴雷满盘皆输。

【省】相较权益类基金而言，债基的手续费用低，投资成本较少。

债券基金的劣势

相对股票基金而言，债基讲究“行稳致远”,不追求短期收益，因此，在股市牛市时，债基收益很难与股票基金媲美，需要在中长期持有的情况下，才能显现价值与回报。

选债基不盲目，看清类别，根据自身风险承受能力才可靠

1、风险偏好低、追求稳健的投资者

纯债基金净值表现相对平缓，波动性小。如果不想承受大起大落的高风险，又追求比货币基金更高的收益，纯债基金是一个不错的选择。

2、风险偏好较低，想要做资产配置的投资者

既看好固收市场，又看好权益市场，但希望进行小比例股票投资，可以选择二级债基，均衡搭配，进可攻退可守。

总而言之，投资者可以根据自身风险偏好和收益预期选择适合自己的债券基金，通过配置这类基金降低投资组合的波动性，提升投资体验，坚持长期持有。