一、为何要配置沪深300ETF

巴菲特曾经多次说过：“投资指数型基金，就可以超越大多数人的投资回报，甚至是专业的投资经理。”

指数型基金一般是指沪深300，中证500，创业板三大指数，另外还有中证800，中证1000，MSCI等指数基金。

沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成。可以简单粗暴的理解成A股最好的300家上市公司组成的指数。

沪深300指数成立以来，就成为市场的一个标准，能否跑赢沪深300指数已经成为每个投资者的目标，因为绝大多数人长期是无法跑赢沪深300指数的，所以同步沪深300也是非常好的一种投资策略，毕竟同步就代表已经赢了90%的投资者了。

二、沪深300指数的编制规则。

沪深300样本空间是选自全A股非ST股票，科创板和创业板需要上市一个月，其他证券需要一个季度。

选股条件是保证流通正常的前提下选取自由流通量市值最大的300家公司股票，自由流通量就是市值减去非自由流通的市值（比如我们常说的大小非），然后加权来计算权重。

加权方法使用分级靠档案制，流通市值低于15%按照整数来计算，高于80%按照100%权重来计算，其余每10%一个档，按照最大值来计算。

拿建设银行来举例，截至5月9日收盘，总市值为14951亿，流通市值仅为573.7亿，那么流通市值占据总市值的3.8%，那就按照整数4%来进行计算权重市值，即为598.04亿。

继续拿农业银行来举例，农业银行目前市值10744亿，流通市值9188亿，那流通市值占据总市值85.5%，所以权重市值按照总市值10744亿来计算。

最后用中国银行来举例，总市值是9391亿，流通市值6723亿，占比为71.6%，那么就按照整数80%的加权来计算，7512.8亿为权重市值。

这样做是为了保证指数运行平稳。

样本股每半年重新审核一次，通常在5月和11月下旬，于次月实施。调整样本一般不超过10%，也就是30家公司的股票。

如果有特殊情况，也会根据情况进行临时样本修正，但是正常情况下，会依照规则运行。

三、沪深300指数为何能跑赢大多数投资者。

因为股票市场不会以人的主观意志而运行，投资者在市场中投资股票必定会发现那些涨的最好的股票总是你之前不看好的，你看好的股票却表现总是一般。你觉得底部低估的股票买入后常年底部低估，你不敢追高的股票却越涨越高。

这背后的逻辑就在于股票底部的时候肯定基本面和技术面都没有吸引力，当公司基本面有预期好转的时候股价就开始提前异动了，等你发现公司的基本面转变以后，股票价格已经体现了其价值，所以当你买进去以后后市表现就很一般了。

而且公司最好的时候，股票价格和估值往往较高，也是最吸引人的时候，没有经验的投资者往往会在这个时候买入股票，期望股票进一步上涨。但是投资者的认知总是有缺陷的，无法看到全面，一旦逻辑发生变化，股价会形成戴维斯双杀，让投资者血亏。

购买沪深300ETF指数就可以避免这种情况，300家公司股票总有自己的周期，虽然没有赌中个股暴富的机会，但是长期下来能够赚到绝对的收益，享受到A股最好的300家上市公司的成长红利。股票市场历来1赚2平7亏钱，保证绝对收益就已经成为1赚的那一个了。

四、目前是配置沪深300ETF的好时机吗？

我认为是好时机，因为目前沪深300整体估值在11倍，已经进入历史最低估值区间，属于估值底。政策方面来讲国家也持续出台政策保证股票市场稳定发展，货币政策也属于宽信用周期，和美联储加息周期不同，我们属于逆向调节降息周期，保证了市场的流通性和活力，政策底也能确定。经济方面虽然受到疫情干扰，一季度GDP只有4.8，但是国家已经发话努力完成5.5的目标，二季度已经持续出台政策，三季度随着疫情好转，经济底也基本可以预期确认。

市场底是走出来的，不是用嘴说出来的，谁也无法保证市场一定不会继续下跌，但是下方的空间不大，上方的空间却非常大，投资有风险，从风险收益比来计算，目前就是最佳的投资时间窗口。

五、风险及其购买方式。

沪深300ETF属于宽基指数，目前估值也处在历史性底部，可以一次性大批量买入。抗风险能力差的可以考虑分批买入，毕竟底部反转需要时间，分成六份每月买入一份也不失为一种好的策略。