近期市场在3300点附近震荡加剧，不少投资者朋友已经有点不淡定了。有什么投资方法可以让我们更从容地度过这段震荡磨底时间段呢？有一个不错的方法就是——基金定投。

图片来源：视觉中国

正如我们之前所了解，基金投资有三种投资方式：一次性买入、分批次买入、基金定投（特殊的分批次买入）。一次性买入的成败取决于投资者的投资判断，分批次买入追求或有的更低成本建仓，但却深受情绪的压制（底部区域因恐惧而不敢加仓，顶部区域因贪婪而盲目加仓）。基金定投则设置了自动化的方式，在符合与其条件的情形下，定期定额投资于精选的标的，从而克服情绪的影响。

 

理论上来讲，基金定投能否取得预期的收益，取决于以下三个方面：（1）能否判断出现在是底部还是顶部？（2）在底部是否积累了足够的筹码？（3）所选择的标的是否有足够的弹性？

 

01学会判断顶底区域

 

有很多投资者，甚至理财经理认为：基金定投就是设置好定期定额之后，就不用管了，长时间自动投下去就万事大吉了。

 

以上这种观念是大错特错的！想要基金定投的小伙伴一定要在开始投资的时候就要摒弃掉这种思维。

 

不管是什么类型的投资，价值投资也好，景气度投资也罢，亦或者技术派投资，最核心的底层逻辑一定是低买高卖带来的价差收益。因此，为了提高胜率，我们首先需要搞清楚的第一个问题是：现在是底部区域还是顶部区域？

 

注意：这里我使用的是区域这一概念，因为没有人能准确地判断出到底哪个点位是最低点，哪个点位是最高点，就是巴菲特老爷子也做不到。但是，我们可以根据我们的分析，大概判断出现阶段是处于底部还是顶部的区域。

 

那么如何判断顶底呢？前期我们有专门写过一篇科普文《方法论：从“美林时钟”到“估值分析” | 科普》，感兴趣可以读一读。

 

02绝不止损 择机止盈

 

在中位数以下的区域，我们称之为底部区域。估值越低，相对应地理应更多地积攒筹码。

 

在我们做出底部区域的判断之后，也许市场会比我们进场的点位更低或者在底部区域持续的时间很长，这里我们要坚定信念，太阳底下没有新鲜事，万物皆周期，坚持下去，绝不在底部区域止损。

 

还有一个很重要的建议是：绝不在底部区域停止定投。相信经历过2018年和2022年熊市的小伙伴都有切身的体会，能赚到钱的永远是敢于在熊市布局的投资者，最终亏钱的永远是那些牛市才冲进来的投资者。

 

与底部绝不止损相对应，笔者建议基金定投的小伙伴可以选择在估值相对高位的区域择机止盈。毕竟估值过高之后，总会下跌回到中枢，无一例外。因此，在估值高位区域，一是减少定投，二是择机止盈。

 

03精选优质弹性基金

 

基金定投适合选择哪些类型的基金呢？这是很多投资者特别关心的问题。有的投资者风险偏好比较低，选择了货币基金或者债券型基金等低波动基金，把定投当成了另一种的强制储蓄。关于这一点，如果从强制储蓄的角度来看，当然无可厚非。但是如果从基金定投的目的来看（期望获得超过银行理财或通货膨胀的收益率），低波动基金显然无法帮助我们做到这一点。

 

因此，基金定投适合选择那些波动稍微较大或者称之为高弹性的基金，比如偏股型基金。

 

另外，再补充一下哪些基金不适合定投，比如前文提到的低波动基金，除此之外，申赎受限、运作不稳定的基金也都不适合基金定投。

 

End总结

 

再回到本文的开篇：基金定投能否取得预期的收益，取决于以下三个方面：（1）能否判断出现在是底部还是顶部？（2）在底部是否积累了足够的筹码？（3）所选择的标的是否有足够的弹性？

 

针对以上问题，我们给出了三个应对方案：（1）学会判断顶底区域；（2）绝不止损，择机止盈；（3）精选优质弹性基金。

 

如果我们可以切实做到以上三点，相信在投资的漫漫长途中，我们可以少走很多弯路，最终攀上高峰。

 

风险提示：基金定投并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得本金绝对安全和获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。