沪指在白酒、地产、保险、银行、证券等权重的作用下，实现了过前高的反弹，符合之前的预判，短期接近3150附近的重压力，在这位置震荡一下是必要的。如果指数波动减小并成交量维持在万亿之上，板块间仍会有序轮动，无非是节奏先后和力度强弱的区别。

短线把握轮动的核心是资金和节奏。资金强是首选，节奏上以低吸为主。短线资金强的方向在新冠（药、仪器）、信创（软件、芯片半导体、数字货币、WEB3.0等）等方向，这是游资的主战场，虽然各自催化剂不同，但超跌是核心，小市值适合游资发挥，纯短线要从这里面找机会，尤其是分歧后的低吸机会。权重股分流了机构的资金，当这类品种震荡时，新能源也会轮动表现，只是不是主流，这个观点之前说过。总之，几大方向都会有轮动的机会，分清短中预期，多一点耐心。

近日，对新能源消纳问题的探讨较多，目前没有明确的标准，更多是根据某些地方文件进行的解读，行业中的专业人士也有不同看法，所以今天简单聊聊潜在的可能和发展趋势，但最终要以文件为准，还需要跟踪。

如近日贵州省能源局发布关于公开征求《关于推动煤电新能源一体化发展的工作措施(征求意见稿)》意见建议的公告。公告中提到：支持煤电一体化项目优先并网，对未纳入煤电新能源一体化、需参与市场化并网的新能源项目，应按不低于新能源装机规模10%(挂钩比例可根据实际动态调整)满足2小时运行要求自建或购买储能，以满足调峰需求；对新建未配储能的新能源项目，暂不考虑并网，以确保平稳供电。

风光发电随着规模的扩大，消纳问题是要考虑的，毕竟上项目也是为了提升新能源发电占比，而不是为了上而上，如果解决不了消纳问题，那肯定就失去了意义。

之前说过，光伏只能在白天发电，晚上发不了，而用电高峰则是晚上。风电中，陆风同样存在类似的问题，不是每天都有风，这就需要配套储能（海风不存在消纳问题）。目前由于碳酸锂价格处在高位，配套储能成本会比较高，这会导致部分新能源发电项目因不能配套储能暂缓甚至放弃。

贵州新能源发电占比不高，弃风弃光问题也不算严重，但仍要求新能源项目强配储能，一旦强制肯定会影响部分项目，如果这种情况扩散，势必会对行业有一定影响。（以上只是顺着内容推演，分析一下潜在可能，但目前还是征询稿，最终要等终稿以及其他新能源占比大省的表态）。

此外，征询意见中，对火电项目没有明确要求。之前也分析过，火电转型绿电企业更具灵活性。因为火电转型后，在风光发电高峰期，可以少用火电，相反，火电又起到托底作用。换言之，火电将起到储能的作用，不需要的时候“隐身”，需要时站出来。所以有绿电转型业务的传统火电企业的估值也会因此有所提升，这是中长期逻辑。短期火电企业的预期主要受煤价和电价影响。

整体看，新能源细分领域众多，预期打满或者增速下降的方向已经逐步被资金抛弃，因为这不符合选取景气度高的策略，相对好的方向还会在“滚雪球”中持续跟踪、梳理和筛选，这是一个动态的过程，没有谁会始终不变，因为市场就是这样。接下来还会变化，跟上节奏很重要，具体在明天的视频中还会分析！

袁月

多年实战经验，多次预判指数顶底，《证券市场红周刊》编辑。主攻消费和科技领域，擅于挖掘企业核心价值，利用估值策略寻找最佳介入时机，独创趋势稳赢交易体系。短线擅长把握板块轮动，总结看长做短、波段差价等操作方法。