今天研究复盘一下智能座舱龙头D赛西威。（德赛西威）

这公司的确定性在于：

目前英伟达于自动驾驶领域在全球范围内共有六家 Tier1 合作伙伴，分别为博世、采埃孚、海拉、奥托立夫、大陆、D赛西威，其中D赛西威是唯一一家中国供应商。

之前的专题里把这公司和中科创达放一起聊过，公司是17年12月挂牌上市的，如果我们从2020年开始观察（小鹏P7的上市时间2020年4月），那么历史PE是这样的：

可以看到最近一次历史PE百分比最低出现在2021年9月上旬，那时候我在文章里和大家提到过这家公司。

事实证明在公司业绩确定性很强的情况下，参考历史PE确实是一个不错的办法。

接下来看看机构对其估值：

华泰证券在22年2月28日的报告中给出：基于 90x 2022E PE（前次 95x），给予公司目标价 167.4 元（前次 125.4 元）。

国元证券在22年2月6日的报告中给出：预测归母净利润预测至 8.27、11.37、14.60 亿元，EPS 为 1.49、2.05、 2.63 元/股，对应 PE 为 92.03、66.90、52.11 倍。

并补充：过去三年，公司 PE 主要运行在 25-125 倍之间，考虑到所处赛道的高景气状况与成长空间，维持公司 2022 年 80 倍的目标 PE，目标价为 164.00 元。

国信证券在22年1月11日的报告中给出：预计 21/22/23 年利润 8.2/11.9/15.7 亿，对应 EPS 为 1.49/2.16/2.86 元，对应 PE 为 94/65/49x，维持增持评级。

机构的预期比较一致，21年PE在90左右，22年PE会随着业绩的提升，降低到60左右。

从历史PE来看，目前处于一个相对不高不低的位置，所以这家公司后面继续追踪的要点，就是看股价能否杀到一个更低的估值。