“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。

所谓“量化”就是借助数学、统计学上的方法和现代计算机技术的算力，从海量的历史数据中寻找能够预测股票上涨的因素，在此基础上综合归纳成因子和模型，最终形成可交易的策略并严格执行，以求获得持续稳定的超额收益。量化投资的优势在于，将投资理念或市场观点转化为模型，并根据历史数据进行验证，通过计算机技术实现自主化交易，能够做到全市场覆盖，而且能克服交易过程中人性的弱点。

所谓“对冲”指的是，在投资交易过程中用一定的成本“冲掉”风险，来获取风险较低或无风险利润。而对冲基金，就是采用“对冲”操作策略的基金，利用期货、期权等金融衍生产品对相关联的组合进行买空卖空操作，在一定程度上规避和化解投资风险。

量化对冲基金就是用量化投资的方式构建股票多头组合，同时构建股指期货空头组合来对冲市场风险，最终获取稳定的超额收益。量化对冲产品的特点是，投资范围广、投资策略灵活，在对冲掉市场风险后能有更好的风险调整收益，而且与其他资产相关性低、具备资产配置价值，这也是长期以来受投资者青睐的原因。

那么“量化”+“对冲”的好处是什么呢？量化对冲可以通过“对冲”掉市场的系统性风险，把“量化”跑赢市场的超额收益，转化为可获得的绝对收益，同时显著降低组合的波动。简单举例来说，当市场下跌10%，量化投资部分下跌6%时，这少跌的4%就是量化跑赢市场的超额收益，但虽然量化跌得比市场少，从绝对收益来看还是下跌了。如果通过对冲的方式，将市场-10%的收益对冲掉，这样量化对冲就获得了跑赢市场的4%的绝对收益。由于对冲掉市场风险后，组合的波动仅有多头超额收益的波动和股指期货基差的波动，这样整个组合的波动也会显著降低。

所以当市场处在下跌过程中，这个时候对量化对冲产品是有利的，可以规避掉市场的下跌，同时获得量化跑赢市场的收益，但前提是量化多头部分要跑赢市场。

随着中证1000股指期货、期权等的推出，金融衍生产品梯队日趋完善，未来用来对冲的工具也越来越多，投资管理人可选择的策略也越来越多，这对于提高量化对冲产品的收益、降低波动等方面也越来越有利。