风险理财是用金融手段管理风险，例如公司在对外贸易中产生了大量的外币远期支付或应收账款，为了对冲可能出现的利率变化造成的损失，公司使用了外币套期保值，以降低汇率波动的额风险；公司为了应对原材料价格的波动风险，在金属市场上运用期货进行套期保值。这些措施都属于风险理财措施，而套期保值则属于风险理财措施中的一种。

最初的风险理财只是准备金，然后才有了保险、期货等金融市场的单一方法。

20世纪80年代财产保险和责任保险承保能力的不足，迫使很多公司开始考虑传统保险替代品，如自保或专属保险公司、对财务损失的应急借款协议等。从20世纪80年代开始，随着金融混业经营的发展，金融和保险之间的联系变得越来越密切，特别是20世纪90年代以来，投资银行等其他金融机构也通过新的融资安排提供需要的保险。衍生产品的出现和金融市场的管制放松呈现出金融一体化加速的趋势。

20世纪90年代对巨灾保险的需求导致了保险期货和期权的发展。人们开始在投资组合中使用结构化证券，比如利率指数化的债券，大量新型的风险理财产品进入市场。

全球经济一体化的发展，全球产业链的再分工，发达国家的产业升级加速，使得大量的、非金融跨国公司进入金融领域。传统产业与金融业的融合，造成新一轮规模更大的“混业经营”，传统产业链中的许多风险金融化，衍生产品蓬勃发展。

风险理财是全面风险管理的重要组成部分。对于可控的风险，所有的风险控制措施，除了规避风险在特定范畴内完全有效外，其余均无法保证不会发生。因此，即使是可控风险，如果存在重大损失的可能，只有风险控制而无风险理财，仍然无法提供合理地保证，使人安心。

企业选择的风险理财方案的复杂程度要考虑风险的性质、企业的资源能力等多方面因素。而企业在选择风险理财的策略与方案时，涉及对金融衍生产品的选择。衍生产品是其价值决定于一种或多种基础资产或指数的金融合约，常用衍生产品包括远期合约、互换交易、期货、期权等。

期货是指在约定的将来某个日期，按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种资产。期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的，规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货价格则是通过公开竞价而达成的。

通常期货集中在期货交易所进行买卖，但亦有部分期货合约可通过柜台交易进行买卖。期货是一种衍生性金融商品，按现货标的物的种类，还可以分为商品期货与金融期货两大类。

套期保值则是指在某一时间点，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损，或者现货市场的升值由期货市场的亏损抵消。

利用期货套期保值有两种方式：

1.空头期货套期保值

如果某公司要在未来某时间出售资产，可以通过持有该资产期货合约的空头来对冲风险。如果到期日资产价格下降，现货出售资产亏了，但期货的空头获利；如果到期日资产价格上升，现货出售获利（相对合约签订日期），但期货的空头亏了。

商品期货空头套期保值实例：

2.多头套期保值

如果要在未来某时买入某种资产，则可采用持有该资产期货合约的多头来对冲风险。

商品期货多头套期保值实例：

企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。