中证智能财讯 大禹节水（300021）10月25日披露2022年第三季度报告。2022年前三季度，公司实现营业总收入20.64亿元，同比增长21.09%；归母净利润4595.95万元，同比下降26.26%；扣非净利润3372.55万元，同比下降37.31%；经营活动产生的现金流量净额为-8330.66万元，上年同期为-3.92亿元；报告期内，大禹节水基本每股收益为0.0555元，加权平均净资产收益率为2.43%。

根据三季报，公司第三季度实现营业总收入6.81亿元，同比增长2.06%，环比下降18.97%；归母净利润1367.4万元，同比下降55.82%，环比下降14.66%；扣非净利润773.81万元，同比下降74.00%，环比下降35.55%。

2022年前三季度，公司毛利率为24.71%，同比下降0.08个百分点；净利率为2.34%，较上年同期下降1.71个百分点。从单季度指标来看，2022年第三季度公司毛利率为25.65%，同比下降0.29个百分点，环比上升0.98个百分点；净利率为1.57%，较上年同期下降4.87个百分点，较上一季度下降2.07个百分点。

2022年第三季度，公司净资产收益率为0.70%，同比下降1.20个百分点，环比下降0.11个百分点。

2022年前三季度，公司经营活动现金流净额为-8330.66万元，同比增加3.09亿元，主要系本期销售回款增加所致；筹资活动现金流净额1.64亿元，同比减少1.58亿元，主要系本期偿还的银行贷款较多所致；投资活动现金流净额-4.08亿元，上年同期为-4647.1万元，主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。

2022年前三季度，公司营业收入现金比为127.15%，净现比为-181.26%。

2022年前三季度，公司期间费用为4.38亿元，较上年同期增加1.17亿元；期间费用率为21.21%，较上年同期上升2.40个百分点。其中，销售费用同比增长13.44%，管理费用同比增长36.57%，研发费用同比增长231.24%，财务费用同比增长1.19%。

根据公告，管理费用的变动主要因为主要本期因业务拓展增设区域公司；研发费用的变动主要因为本期研发投入增加。

资产重大变化方面，截至2022年三季度末，公司货币资金较上年末减少29.29%，占公司总资产比重下降6.47个百分点；应收账款较上年末减少9.85%，占公司总资产比重下降3.41个百分点；存货较上年末增加27.11%，占公司总资产比重上升1.83个百分点；在建工程较上年末增加30.83%，占公司总资产比重上升0.19个百分点，主要系本期基建项目增加。

负债重大变化方面，截至2022年三季度末，公司短期借款较上年末减少35.57%，占公司总资产比重下降5.76个百分点，主要系本期减少短期借款；长期借款较上年末增加25.24%，占公司总资产比重上升2.21个百分点；合同负债较上年末增加23.69%，占公司总资产比重上升0.64个百分点；应付债券较上年末增加4.54%，占公司总资产比重上升0.26个百分点。

偿债能力方面，公司2022年三季度末资产负债率为64.40%，相比上年末减少3.18个百分点；有息资产负债率为30.50%，相比上年末减少3.09个百分点。

三季报显示，2022年三季度末的公司十大流通股东中，新进股东为甘玲月、玄元科新8号私募证券投资基金、MORGANSTANLEY&CO.INTERN ATIONALPLC.、吉富创业投资股份有限公司、武汉懋舜勤合商业管理有限公司。在具体持股比例上，杞玉萍、中信里昂资产管理有限公司-客户资金持股有所上升，仇玲、王浩宇持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年三季度末，公司股东总户数为3.18万户，较二季度末增长了92户，增幅0.29%；户均持股市值由二季度末的15.05万元下降至12.51万元，降幅为16.88%。