昨天，胡润研究院发布了最新的财富报告，国内600万资产“富裕家庭”数量首次突破500万户。数量的增长没什么让人意外的，比较有意思的是，现在高净值人群更加年轻化，平均年龄37岁，相比两年前降低了三岁，并且，他们的风险偏好，是越来越低了，关注的投资产品也大有不同。

 

房产依然排名第一，但比例下降

 

《财富报告》显示，住宅投资依旧是高净值人群未来三年最青睐的投资方向，15%的高净值人群选择在未来三年增加住宅投资，但该比例较去年的23%下滑8个百分点。

 

毕竟房产在过去20年当中可以算是最好的投资品种之一，有钱人爱买房投资这也是一种社会共识。就连在资本市场驰骋多年的希瓦掌门人“大金链子”梁宏也不例外，前两天他就在雪球也另一位大V就房价问题进行了讨论。

 

 

梁宏大概是把对股票的钻研精神发挥到了看楼盘上，对房产的研究还是蛮深刻的，特别是江浙沪板块，各个豪宅楼盘的信息他可以说是如数家珍。当然，梁宏也表示买房只是他的兴趣爱好，主业仍然是私募。

 

上半年的深圳，最近的上海，买房的热潮就没有断过，主要还是因为房价依然在稳步上涨。

 

这是1月最新的全国房价排行榜，四大一线城市平均房价同比增长都在9%以上，其中深圳涨幅最大，同比增长32.7%。

 

虽然房价这几年收益表现不如权益市场，但胜在稳定，2017年-2019年大部分地方房价虽然没怎么涨，但至少也是横盘。

 

最近房价上涨其实还有一个逻辑，就是去年股票市场的止盈资金入楼市。

 

因为国内的房市和股市基本属于跷跷板效应，也就是当股市好的时候，房市低迷，而当房市低迷时，股市行情就好，大多数人最熟悉的投资渠道也就这两种资产类别。

 

所以在过去很长一段时间里，在牛市中赚到钱以后落袋为安，然后立即买房，这样操作的结果至今都是对的，看起来简单粗暴，但能做到的人并不多，毕竟大多数人都想赚“股市里最后一个铜板”，然后高位被套。

 

即便如此，在房住不炒的政策下，以后大部分地区的房产收益率会大幅度降低，虽然投资房产在今年的富人调研中仍然排在第一，但与后面几个资产类别的差距已经明显缩小。

 

资金去哪里了？

 

在《财富报告》中，未来偏向房产投资的富人少了8%，一般来说，大家会想当然觉得他们应该是偏向去炒股了。

 

确实是跟权益类市场相关，但不是自己炒股，而是选择买基金。

 

去年基金的收益吸引了一部分高净值客户的关注，炒股收益不如炒基金开始成为共识，未来三年愿意投向基金的富人比例从去年的9%上涨到14%，仅次于房产。

 

而富人在权益类基金的首选就是私募，得益于A股市场火爆，2020年私募基金规模迎来爆发式增长，截止到2020年底，私募基金总管理规模达15.97万亿元，一年大幅增加了1.3万亿元。

 

除了规模大增之外，私募去年的表现也十分出色，根据私募排排网数据，2020年近1.5万只私募基金，平均回报率达到30％。

 

由于资管新规的出台以及非标转标的推进，能跑赢通胀的投资标的越来越少，很多信托、银行理财的高净值人群也“被逼”投向基金的怀抱。

 

而房产虽然没跌，大部分区域房价也是稳步上涨，但各项严控房价的政策出现，让房产的流动性极具降低。

 

很多地方新买一套房之后想转手，需要等三年甚至更久，高净值家庭普遍对资产有流动性需求，虽然以后配置房产的资金肯定是受到一定限制的。

 

前面的这些因素最多也就是迫使大家进入权益市场投资，但核心原因在于自己炒股票收益不如基金高。即便是去年大好的行情，当遇到一定波动时，大部分散户都拿不住股票，然后追涨杀跌，最终扑街。

 

别看基金买的热火朝天，从实际的数据来看，高净值人群越来越稳了，在投资方向上，他们现在更看重财富的安全和归属，风险偏好降低，从年龄分布来看，30岁以下群体更为谨慎，45岁以上群体更为进取。

 

这和以前了解的常识不太一样，正常来说应该是年轻人相对激进，而随着年纪增长，对风险普遍会更加厌恶。

 

数据只能说明这届有钱的年轻人很珍惜自己的“本钱”，在投资上会更加谨慎。

 

打不过，就加入

 

在这份财富报告里，最有意思的是对股票感兴趣的高净值人群比例维持不变，依然有11%，这说明韭菜一直在，所以机构的超额收益除了优质企业本身的内在价值增长以外，这群“自信的韭菜”也功不可没。

 

一句话概括其中大部分非专业股票投资人士，你那么普通却又那么自信，不割你割谁？

 

几个月前，厂长给一个朋友配了套公募基金组合，他不信邪，觉得各个行业的龙头估值过高，基金抱团会瓦解，自己非要买中小盘、二线龙头这类，然后就遇到了股灾式上涨，至今被深套，后悔莫及。

 

现在A股机构化还是大方向，打不过可以加入的，有时候盲目的自信硬扛只会让自己遍体鳞伤，顺势而为，配置一部分基金，赚钱更加轻松高效。

 

厂长说的加入，不光是身体上加入，更是思想上的加入，有的人呢，肉体来了，灵魂还在股市里，拿炒股那一套买基金。

 

有的看半导体涨的凶，杀进入，结果跌懵了：

 

下面这几位，明显就已经具备了买基金的心态了，玩长线：

 

 

如果再有风险对冲意识，那么，基本是一个合格的基金投资者了。

 

即使打赢了，相比炒股，买基金赚钱，也是更加省心省力。

 

2015年，厂长在股市大赚一波后，也是转战基金和楼市，钱基本放里面了，现在就是平常做做场内外基金套利、港股打新，体验下交易快感的样子。