这一次，央行打爆空头，人民币狂飙700点。

离岸和在岸人民币汇率一举收复七道关口，升至7.27平台，日内涨幅一度超700点。

 

央行这一仗打得非常漂亮，它是如何打的呢？

1、先看一下市场情况。

上周四，人民币汇率就大幅下跌，在岸人民币贬值至07年12月份以来新低。

人民币多头已经开始有点过头了，大家都盯着周五的监管动向，看看有啥反应没。

很遗憾，周五并未给出明确指示，人民币中间价仍然“中规中矩”，甚至继续调贬。

另外，人民币盘中也没有什么特别的支撑，在岸和离岸汇率继续大跌，继续刷新07年12月份以来新低。

这非常令人诧异。

我就纳闷，这是放弃人民币汇率了吗？（文章被删）

其实，央行还是反应慢了，但是最终还是决定部署这场战斗。

2、早盘：央妈先打出“中间价”。

9月11日早上，央行公布人民币汇率中间价，较上一日调升2个基点。

注意，这2个基点，信号意义很强。

首先，中间价较上一日是调升的。

其次，中间价较市场模型预测均值偏强1243个点，偏强幅度再创新高。

这两个信号都代表，央行希望人民币汇率升值。

 

3、中资大行，真金白银配合操作。

人民币中间价公布后，中资大行就开始屡屡大量卖出美元。

市场信号+资金支持，离岸和在岸人民币分别从7.36和7.34关口，分别拉升至7.33和7.32关口。

这次人民币汇率收复了大概200-300点。

4、午盘：央行喊话+金融数据+资金配合，再次拉爆人民币空头

早盘那一波战斗之后，大概在空头预期之内，对市场有影响，但影响有限。

午盘，央行把握时机乘胜追击，接连释放利好。

先是，央行罕见中午发表新闻稿，表示全国外汇市场自律机制讨论了人民币汇率问题，并且放狠话：

金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，该出手时就出手，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。

这个话挺狠的，给大家提取一下关键词：该出手时就出手、坚决纠偏、坚决处置、坚决防范超调。

并且还给人民币空头扣了一顶大帽子，扰乱市场秩序。（注意这个点）

央行喊话后，资金又进行配合。

中资大行继续大量卖出美元，同时大量银行自营美元多头也进行平盘（既卖出美元），并带出更多止损美元卖盘，推动人民币迅速大涨。

紧接着，8月份金融数据公布后，社融和新增人民币贷款数据好转，再次击溃人民币空头心理防线。

这一仗，央妈大获全胜，人民币汇率大涨700点。

 

跟以前相比，这两年央妈稳汇率，有什么特征呢？

1、借力打力，四两拨千斤。

2015年和2016年那会，央妈打爆人民币空头，不需要理由，不需要借口，随时随地按住打。

当然，付出的代价也比较大，一年就消耗了1万亿美元的外汇储备。

最近两年，央妈稳汇率，明显用策略了，最大特征就是借力打力。

比如，2022年10月底那次，美国公布数据，房价和消费者信心数据都很差，市场开始预期，美联储会不会在12月份停止加息等等。

也就是说，美元指数掉头向下的拐点即将出现。

此时，央妈出手，调整各种参数，同时中资大行重拳出击。

即美国经济数据+美联储转向预期+央行调整参数+中资大行真金白银护盘。

结果就是，24小时内人民币汇率大涨1800点，创历史纪录。

再比如，7月中旬那次，央行先是调节宏观慎重，然后中资大行真金白银护盘。

结果就是，人民币汇率直接暴力升值600多点。

还有就是这次，中间价调整+金融数据+央行喊话+中资大行真金白银护盘。

结果，人民币汇率暴力拉升700多点。

2、干预只是缓解，扭转趋势还得靠基本面

毫无疑问，这次央妈出手，肯定打爆了不少空头。

这场战斗后，空头至少会消停几天。

问题是，基本面没有变，比如中美利差、中美经济差异，资金外流等等，因此这场战斗并不会消灭空头。

人民币空头是否被消灭，还要看美元指数。

也就是说，还得看美国经济是否陷入衰退，以及美联储是否转向为降息等等。

因此，未来几个月，还会多次爆发人民币多空大战！