中海油发布公告，4月12日启动网上申购！据公告显示，拟公开发售26亿股，约占发行后公司股份总数的5.5%，另设有15%的超额配股权，每股发行价为10.8元人民币。

募资350亿元发展公司主营业务

本次回归A股，中海油拟募资规模为350亿元，将用于发展公司主营业务。其中300亿元用于油气田项目开发，50亿元用于补充流动资金。公告显示，中海油每股发行价为10.8元人民币(约13.28港元)，较H股4月8日收市价11.66港元溢价13.9%，料集资280.8亿至322.92亿元人民币(约345亿至397亿港元)。

公司指出，本次A股发行募集资金拟投资于以下油气开发项目及补充流动资金：

圭亚那Payara油田开发项目；流花11-1/4-1油田二次开发项目；圭亚那Liza油田二期开发项目；陆丰油田群区域开发项目；陵水17-2气田开发项目；陆丰12-3油田开发项目；秦皇岛32-6/曹妃甸11-1油田群岸电应用工程项目；旅大6-2油田开发项目；补充流动资金。

至此，继三大电信运营商齐聚A股后，“三桶油”也在A股汇合！

中海油港股股价走势来源：Wind

发行启用“绿鞋”机制

根据发行安排，中海油本次发行将启用“绿鞋”机制，也就是在上市30日之内，主承销商根据市场情况，以不高于发行价的价格在集合竞价时买入股票。这一机制有利于稳定新股上市后的表现，即如果新股上市表现不佳跌破发行价时，可以启动绿鞋机制在二级市场买入。

有一种声音认为，“中海油是巨无霸，此时IPO会对市场造成影响”。但也有业内人士持不同看法，尽管中海油募资规模不小，但在引进战投并设置绿鞋机制的情况之下，对市场的实质影响有限。

那么什么是“绿鞋”机制呢？

绿鞋机制（Green Shoe Option or Over-Allotment Option），又称绿鞋期权，是一种证券发行模式，因美国波士顿的绿鞋制造公司于1963年首次公开募股时率先使用而得名。

根据中国证监会2006年颁布的《证券发行与承销管理办法》第48条规定：“首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权”。这其中的“超额配售选择权”就是俗称绿鞋机制。该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。

定价很良心

在此之前有一些机构认为，中海油遇上国际油价高涨，每股发行价或不低于13.46元，例如时代财经；也有略保守一些的，例如东方财富预估中海油发行价为12.14元……

跳预言家的是以上海申银万国证券研究所位代表的机构，倾向认为中海油的发行价不低于每股净资产。

公告发布后，中海油的发行价果然十分“良心”——10.8元，数值非常接近2021年中石油每股净资产10.77元。

在港股市场，中海油今日收盘价11.16港元（折合人民币9.07元），而中石油今日收盘4.02港元（折合人民币3.27元）。参考中石油目前的溢价，中海油定价约15.26元才能与中石油的比例持平。

中海油这波操作令人侧目，毕竟谁也没料到，中海油如此大方地将发行价定为每股净资产。如果按中海油2021年年报1.57元每股收益计算，发行价对应市盈率才是之前的6.88倍，破发可能性极小。

有人在投资者交流平台上大呼“中海油真是良心”；还有人认为“发行价应该比净资产高一成才稍算规矩，净资产出售老股东资产被摊薄”……无论如何，对比市场的声音，中海油这次回A可谓是下了血本。

综合中海油公告、能源圈、证券时报、财经知识整理报道