2022年4月，生猪价格二次探底之后开始回升，并在6-7月大幅上涨，这标志着上一轮猪周期正式结束，新一轮猪周期正式开始。由于目前生猪存栏量仍在持续减少、能繁母猪存栏量处于低位，所以预计生猪价格仍将坚挺，目前处于猪价快速上升的阶段，预计这一阶段将于2023年1-2月份结束。猪企进入业绩爆发期，期待股价主升阶段。

猪肉，猪周期已经反转且目前仍处于上行周期早期。随着去年能繁存栏量的边际去化，未来一段时间内生猪供给压力有望逐月改善，需求方面，随着天气转凉、节假日增多等因素，需求呈季节性改善。供弱需强情况下，猪价中枢或将得以持续抬升，目前猪价超预期上涨情况下，猪企头均盈利与估值空间打开。中长期来看，当前产能增幅有限，对应明年猪价或持续高位。生猪板块配置价值凸显。猪肉板块指数来到前期平台位，多重支撑反弹随时爆发。

重点猪肉股票梳理如下：

牧原股份，猪肉板块绝对老大，养殖相对成本最低，低于16元，对应目前26元的猪价，绝对暴利。技术形态，周线21年7月见低后，股价箱体震荡，周线低点逐步抬高，高点也在上升；日线目前位于6月30最低点的国集位附近，未有效跌破。

温氏股份，猪肉板块老二。技术形态，日线目前位于6月30最低点的国集位附近，未有效跌破。

新希望，市值第三，最近2年，股价相对落后，不如考虑。

巨星农牧，技术形态，今年涨幅最大，股价新高，非常活跃，也是目前唯一没有跌破6月30日低点的猪肉股。基本面，具备生猪养殖生产效率管理优势和育种技术优势。2016年9月27日，巨星有限与Pipestone签订了《管理及技术服务合同》，合同有效期7年。在协议期限内，Pipestone负责向公司提供多项生猪养殖咨询服务，包括场所设计咨询方案，基因审查、推荐和监督，养殖人员技术支持及培训，兽医技术咨询服务等。PIC是一家世界知名的种猪改良公司，PIC中国是其在中国的全资子公司。公司已掌握了BLUP（最佳线性无偏估计）遗传评估法、全基因组选择育种技术和种猪性能测定技术用于公司育种。

傲农生物，今年活跃度仅仅次于巨星农牧，跌破6月30日低点，但股价来到6月启动点，并且目前股价突破最近一月多的下降趋势线，巨星农牧还没有突破，个人偏向猪肉板块下个龙头还是会在巨星农牧和傲农生物产生。

华统股份，公司以畜禽屠宰业务为核心，全力打造产业链一体化经营模式，主营业务覆盖“饲料加工、畜禽养殖、畜禽屠宰加工、肉制品深加工”四大环节，对外销售的产品主要包括饲料、生鲜猪肉、生鲜禽肉、金华火腿等。今年活跃度仅仅次于巨星农牧、傲农生物，目前回踩前期突破平台。

东瑞股份，公司主营业务为生猪的养殖和销售，主要产品为商品猪、仔猪、种猪等。此外，公司自行生产生猪养殖所需的饲料，并有部分饲料对外销售。公司采取“自育自繁自养一体化生态养殖”经营模式，形成了集饲料生产、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养、活大猪供港及生猪内地销售于一体的完整生猪产业链；公司毗邻经济发达的粤港澳大湾区，具有产品价格优势和市场区域优势；公司是内地供港活大猪前三大供应商之一和粤港澳大湾区“菜篮子”生产基地，在“非洲猪瘟”疫情造成我国生猪产能较大下降的情况下，为保障中国香港和广东省的生猪供应发挥了重要作用。东瑞股份属于猪肉板块的次新小盘股。

猪肉板块，风向标看牧原股份、温氏股份，活跃度重点留意巨星农牧、傲农生物，其次可以留意华统股份、东瑞股份、新五丰、天康生物、唐人神，正邦科技可以开除猪籍（亦可以留意正邦科技，正邦科技不跌了，其他猪肉股容易大涨）。个人重点留意：巨星农牧、傲农生物、牧原股份。