在上周的战绩中，重仓持有两个核心：万兴科技，中国科传，都进行了滚动操作，同时博弈了四川黄金、新易盛、福晶科技，华工科技等目标，失败的目标是万润科技、金海通。可以说，整个人工智能板块的发展过程中，龙头核心没有抓到的只有海天瑞声、360和剑桥科技，当然这主要是海天瑞声时代盯着拓尔思，360时代盯着昆仑万维，剑桥科技时代盯的是万兴科技、新易盛、上海电影、中国科传。不止一次强调过，在整个人工智能板块中，并没有出现具有全场统治力的宇宙总龙头，剑桥科技之类充其量也只能算是分支龙头，对整个人工智赛道的引领力和带动性并不强。而就是因为这个原因，才让人工智能板块炒作难度大增，分支太多，轮动太快，对整个赛道有共识，但对具体核心个股基本没有共识，缺乏传统妖股的能量发展轨迹和路线图，大家对其把握和掌控力严重缺乏。因此，人工智能虽然已经出现多个3-5倍的大牛股，但从技术上讲，整个人工智能板块理论上还处于比较初级的发展阶段。

在标题强调了人工智能主线进入拐点，是因为发现了市场对人工智能的两种截然不同的态度，一种观点，对人工智能出现十倍大牛股的信念坚定无比，一种观点，对人工智能目前的位置认定为炒空气后的千年大顶，但好像从人工智能爆发开始，这些人一直在狂喊人工智能在每一个阶段都是一个大顶。所以面对着这种近乎于对立两种观点，有必要站队并表明自己鲜明立场，那就是人工智能目前的震荡调整大概率不会是千年大顶，而且或许还只是主升浪爆发前的初级阶段，就像当初英科医疗涨20倍的牛势，在本轮人工智能大潮里，也有不小的概率走出10倍甚至20倍的大牛股，而且大牛股极大可能出现在创业板。如果这就成为千年大顶，那么也谈不上是一个可以改变时代改变世界的重大科技突破，也许你不信这种是科技的重大突破，但市场中有的是人信，在超级赛道和超级行情中，你可以不相信自己，但没资格不相信市场。

十倍股一般会来自哪里，这里不讨论具体的基本面和技术面，想说的只有一点，那就是十倍必定来自5倍，五倍必定来自3倍，3倍必定来自1倍，金融市场的最终结果必定来自累积，而不可能平地炸雷直接10倍。因此，要展望未来的10倍股甚至20倍牛股，其实很简单，只要紧紧盯住并抱团现在的3倍股和5倍股即可，不用去研究其他，在金融领域，你大概率没有其他大多数人聪明，也没有人家努力，既然大部分人都选择把这些股拉倒或维持在3倍和5倍股，那就是市场的选择，如果你非要坚信自己的选择，那么先问问你自己，你曾经按照你自己的选择，成功了吗，你目前按照你自己的选择，成功了吗？既然没有成功，那么为何不选择改变一下你自己，朝着正确应该的方向去奔跑。至于到底有没有或会不会出现10倍股或20倍股，其实也不用整天去研究到底哪个目标股会实现这种预期，只要研究一点，那就是人工智能有没有结束，还有没有机会。如果你觉得还没有结束，那么就围绕着龙头跟随博弈即可获得最大的胜率，从这个逻辑角度来看待市场，是不是相对比较简单。

上周五的市场杀的确实凶了点，把很多人都吓着了，其实大可不必，牛市也罢，超级赛道也罢，是允许有较大泡沫存在的，也允许接受暴涨暴跌式的剧烈震荡，在这种野望的定义下，任何一根大阴线，任何一次大幅的深蹲，都是低吸便宜筹码的好机会，在这样的情况下，我们要做的只有鼓起勇气，战胜恐惧，把命运交给时代大潮的抉择。房地产行业几十年来被无数人说了多少次是世纪大泡沫，马云刚创业时就碰到了互联网泡沫破灭，但结果呢，妨碍无数人发财了吗，这里不会说那种“现在不参与人工智能就像20年前不买房”的PUA话术，但只想说，如果想发财致富，并不是靠努力奋斗就行的，要靠天运天选，而这种天运，就是极其稀缺的时代大浪潮，而能力的区别就在于能否准确的抓住这个巨大的风口。不是说在巨大的风口中每个人都能成功，但每个成功的人一定是踩准了时代风口的。

既然我们对后市和人工智能赛道保持较为乐观的预期和野望，那么为什么又说后半段要检验人工智能的成色。如果是悲观论调，那么不会用成色二字，而是会用直接否定的词语，既然是成色，那么整体的结构和本质是已经被肯定了的，只不过要验证一下题材质量、等级、强度和程度。从题材的等级和强度来说，前期已经被充分验证，基本上已经成为整个一季度占据绝对统治力的热点和题材。但随着回调的开始，我们还是要验证一下这个热点题材的强度能够发展到那个程度和深度，这才是后半阶段成色的主要含义。这里简单强调三个方面：

一是龙头的确定性

一直在说一个观点，那就是：到目前为止，人工智能还没有出现一个真正的宇宙总龙头，哪怕是剑桥科技也只是CPO分支的龙头罢了。整个人工智能板块分支层出不穷，核心林立，都可以用军阀混战来形容了。有人说，这么大热点都没有龙头，不是表明这个题材不行吗，非也非也，反而认为，在人工智能都已经发展到出现了3-5倍的核心股的时候，还没有出现整个题材的宇宙总龙头，恰恰说明这个题材太大了，发展到这种强度之下，还只处于整个题材发展的初级阶段，从结构上讲，后面发展的空间还会很大，真正的宇宙总龙头会在接下来的调整结束重新爆发时才会被选出来。试想一下，当初疫情防控这个题材整整炒作了2年左右的时间，从第一阶段的鲁抗医药和联环药业，到后面的道恩股份、国恩股份，泰达股份，再到后面的呼吸机，疫苗、抗体、冷链等等，我们能看出到底哪个是宇宙总龙头吗，英科医疗虽然有20倍，但那也是偷偷摸摸不知不觉走出来的潜龙，九安医疗算宇宙总龙头吗，也只能算是整个核酸检测板块的总龙头吧。但是就是这种结构和等级，题材的发展跨度之大，强度之强，核心之多，高度之高，都是无可比拟的。而人工智能板块也有很多类似疫情防控的特征。

二是龙头的承接性

从目前市场的表现来看，虽然人工智能板块没有宇宙总龙头，但是各分支龙头还是很清晰的，从第一波的汉王科技和海天瑞声、云从科技来看，表现最差的要输汉王科技，拉倒最高点后回落接近腰斩，基本上没有出现过有效的承接，他最大的隐患就是连续一字板造成的筹码断层，而在后面很快就被算力和大模型给卡位了。海天瑞声是有承接的，也没有走A的迹象，而云从科技则是拉出了1.3倍的第二波。再看算力分支，鸿博股份回踩后拉出2波创出新高，目前回踩都没有跌破第一波回调的地点，承接也是很强的，而拓维信息和浪潮信息则还是在朝着第二波甚至第三波的势头发展，后面还有中科曙光被挖掘成为大明星，工业富联也赚足了眼球。再看AIGC，拓尔思从一开始就被挖掘拉升，也出现过第二波，目前的回调也只有20%度，已经算比较弱的表现了，基本也还保持着较好的承接。再来看应用端和大模型的三六零、昆仑万维、万兴科技、汤姆猫，都没啥好说的，强到没朋友，根本杀不下去。再说CPO的剑桥科技、新易盛、中际旭创等，中文语料的中文在线、上海电影再到现在的出版传媒游戏等板块，基本还在往新高的位置上猛干。可以说绝大部分的龙头和核心基本上没有回调或者回调并不深，承接力很强，这恰恰就是人工智能题材强度的表现。

三是龙头的结构性

当初疫情防控从最初的抗生素类药物、到口罩、到呼吸机、到粮食、到疫苗、到特效药、到核酸检测、一直到最后的冷链核酸检测车核酸检测亭，一直挖掘到跟疫情毫无关联的边角料为止，包括新能源，也一直挖掘到光伏板块的胶膜、猪场、厂房、污水池、公路两侧等只要有屋顶和地面可以装光伏板的企业为止，新能源汽车挖掘到铜箔铝箔天池壳，还有随随便便买个小矿就能大涨一波，说明一个超级热点和赛道是会有大纵深的分支挖掘，一直挖掘到投资者都不敢相信自己的眼睛和耳朵的疯狂境地为止。再回到目前人工智能板块，竟然还停留在第一阶段的AIGC，大模型、算力、刚刚开始挖掘第二阶段的中文语料、游戏和传媒等板块，也就是说，刚到疫情防控热点的口罩、熔喷料阶段，甚至连疫苗阶段都还没到，刚到新能源板块的电池，逆变器阶段，还是那个长城、比亚迪、阳光电源、锦浪科技十倍之旅的阶段而已。在这种阶段，我们能够因为恐惧就盲目的说人工智能已经是千年大顶了吗？