中证智能财讯 一汽富维（600742）8月26日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入92.59亿元，同比增长3.60%；归母净利润2.50亿元，同比增长24.48%；扣非净利润2.11亿元，同比增长9.87%；经营活动产生的现金流量净额为7.30亿元，上年同期为-1.78亿元；报告期内，一汽富维基本每股收益为0.3373元，加权平均净资产收益率为3.13%。

公告称，公司营业收入变化主要由于客户产量及产品结构波动的影响。

以8月25日收盘价计算，一汽富维目前市盈率（TTM）约为9.98倍，市净率（LF）约为0.74倍，市销率（TTM）约为0.29倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入51.06亿元，同比增长9.45%，环比增长22.95%；归母净利润1.81亿元，同比增长44.46%，环比增长163.90%；扣非净利润1.51亿元，同比增长25.56%，环比增长150.91%。

2023年上半年，公司毛利率为10.15%，同比上升1.21个百分点；净利率为3.76%，较上年同期上升0.56个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为11.61%，同比上升2.02个百分点，环比上升3.26个百分点；净利率为5.01%，较上年同期上升1.05个百分点，较上一季度上升2.80个百分点。

数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为3.13%，较上年同期增长0.24个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为3.10%，较上年同期增长0.31个百分点。

2023上半年，公司经营活动现金流净额为7.30亿元，同比增加9.09亿元，主要系销售较上年同期有所增长，以及受应收应付信用期、期票承兑、兑付波动的影响，使得经营活动产生的现金流量净额有所增长所致；筹资活动现金流净额-2.31亿元，同比增加1681.18万元，主要系子公司借款增加，筹资活动流入增加所致；投资活动现金流净额-2.20亿元，上年同期为-1.41亿元，主要系资产投资增加所致。

进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为4.52亿元，上年同期为-1.62亿元。

2023年上半年，公司营业收入现金比为87.09%，净现比为291.99%。

营运能力方面，2023年上半年，公司总资产周转率为0.46次，上年同期为0.47次（2022年上半年行业平均值为0.35次，公司位居同行业6/35）；固定资产周转率为3.01次，上年同期为2.81次（2022年上半年行业平均值为1.81次，公司位居同行业7/35）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.82次、14.98次。

2023年上半年，公司期间费用为6.37亿元，较上年同期增加1.01亿元；期间费用率为6.88%，较上年同期上升0.88个百分点。其中，销售费用同比下降41.11%，管理费用同比增长10.34%，研发费用同比增长45.0%，财务费用由去年同期的-4390.77万元变为-3621.47万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为产品质量改善，产品质量保证费计提减少的影响；管理费用的变动主要因为固定资产修理费及已审批的投资项目投入产生的影响；财务费用的变动主要因为长期借款增加导致利息支出增加，以及银行利率下调导致利息收入减少的影响；研发费用的变动主要因为配合客户新产品研发增加研发投入的影响。

资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司应收账款较上年末增加4.92%，占公司总资产比重上升0.59个百分点；固定资产较上年末减少1.63%，占公司总资产比重下降0.42个百分点；在建工程较上年末增加15.17%，占公司总资产比重上升0.30个百分点；预付款项较上年末减少10.29%，占公司总资产比重下降0.25个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司应付账款较上年末减少2.78%，占公司总资产比重下降1.08个百分点；长期借款较上年末增加76.84%，占公司总资产比重上升0.49个百分点；合同负债较上年末减少30.47%，占公司总资产比重下降0.27个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少30.43%，占公司总资产比重下降0.12个百分点。

从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为5.45亿元，占净资产的6.85%，较上年末减少2088.13万元。其中，存货跌价准备为7875.82万元，计提比例为12.63%。

偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为54.39%，相比上年末增加0.87个百分点；有息资产负债率为1.60%，相比上年末增加0.32个百分点。

2023年上半年，公司流动比率为1.25，速动比率为1.19。

半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为周爽，取代了一季度末的中国第一汽车集团有限公司。在具体持股比例上，一汽股权投资(天津)有限公司、周宇光、吴火海、逯彦龙持股有所上升，香港中央结算有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为3.28万户，较一季度末下降了113户，降幅0.34%；户均持股市值由一季度末的19.74万元下降至18.58万元，降幅为5.88%。

指标注解：

市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。