今年以来，A股市场延续震荡行情，行业轮转速度像是安装了加速器。投资者在市场剧烈的风格变换以及一次次赛道转变中，难以锚定高确定性的发展方向。当行业越来越难以把握，宽基指数成为市场“新宠”。

中证500指数究竟是什么？

年初至今，A 股的中小盘价值风格明显占优，而中证500指数（000905.SH）可以说是A股中盘“课代表”了。

中证500指数作为A股市场主流的规模指数之一，综合反映中小市值公司股票的市场价格表现。

由全部A股中剔除沪深300指数成分股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，其中成分股市值主要集中在100-400亿元的区间内，约占总成分股的94%，包含较多细分行业龙头股和新龙头股。

中证500指数成分股市值分布

数据来源：同花顺iFinD，截至2023.08.15

价值成长兼具，中证500的逐渐吸引市场关注

2023年，市场上的几大宽基指数跑赢了主动偏股基金，吸引力众多投资者的目光，相应地，成长与价值兼具的中证500指数也逐渐吸引市场的关注。

1、长期业绩不俗，成长性有目共睹

从2005年1月1日截至2023年8月15日，中证500指数的累计收益率为495.76%，高于同期沪深300、上证50以及中证全指，表现优异。

2005年以来累计收益率对比（%）

 

数据来源：同花顺iFind，2005.01.01-2023.08.15.同期沪深300、上证50、中证全指的累计收益率分别为：291.39%、207.89%、384.05%，数据仅用于说明历史表现，不代表组合投资、基金产品的最终投资、交易方向及投资策略或持仓结构，亦不代表基金未来业绩表现，光大中证500指数增强型证券投资基金非被动跟踪指数型基金产品，进行增强投资的结果既可能超越业绩比较基准，也可能落后于业绩比较基准。

2、低估值，极具投资性价比

截至2023年8月15日，中证500指数的估值为22.87倍，低于近五年64.42%的时间，已经处于历史相对低位区域，投资性价比显现。

中证500指数近五年估值走势

 

数据来源：同花顺iFind，2018.08.15-2023.08.15，数据仅用于说明历史表现，不代表组合投资、基金产品的最终投资、交易方向及投资策略或持仓结构，亦不代表基金未来业绩表现，光大中证500指数增强型证券投资基金非被动跟踪指数型基金产品，进行增强投资的结果既可能超越业绩比较基准，也可能落后于业绩比较基准。

3、行业覆盖较广，掘金中小盘价值

当下经济正在逐步走向复苏，货币政策相对宽松，信用也在扩张，所以当前的宏观环境或有望对中小盘价值风格释放利好。

而中证500指数的行业覆盖较广，整体上创新成长赛道，专精特新领域分布较多，能更加敏锐地捕捉技术变革与新兴经济快速发展带来的红利，兼具价值和成长属性，投资价值显著。

成分股行业权重分布（%，新证监会行业）

数据来源：同花顺iFind，截至2023.08.14

攻守兼备，指数增强以求卓越

指数型基金的收益来自于两部分：一部分来自企业的基本面收益，由企业盈利增长和股利收益构成；另一部分来自估值的变化。而指数增强型基金则是在保证指数基金的基础上尽可能争取更多超额收益，力争做到“攻守兼备”。

当中证500遇上量化策略，会有怎样令人惊喜的碰撞呢？光大保德信中证500指数增强A/C在紧密跟踪中证500指数的基础上，力争实现超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

从2023年1月1日至2023年6月30日，光大中证500指数增强A/C的收益率分别为5.86%/5.66%，优于同期业绩比较基准（2.20%）。而近一年来，虽出现一定程度的调整，但调整幅度明显低于同期业绩比较基准。

光大保德信中证500指数增强业绩表现

 

（数据来源：光大中证500增强A/C的业绩数据来自基金定期报告，光大保德信中证500增强A/C成立于2021.09.29，2021年、2022年、2023年H1的回报分别为:-0.04%/-0.18%、-14.63%/-14.97%、5.86%/5.66%。同期业绩比较基准分别为:2.13%、-19.30%、2.20%。业绩比较基准=中证500指数收益率*95%+活期存款利率(税后)*5%。沪深300的业绩数据来自同花顺iFinD，截至2023.06.30）

如果您一样看好指数增强基金未来的成长空间，不妨考虑光大保德信中证500指数增强（A类：013639；C类：013640）。

 

 

 

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅