基本面分析技巧

基本面分析是对基金本身的财务运营状况、相关经济和政治数据进行透彻研究的一种分析方法，对判断基金投资的长期走势非常有效。

投资基金与投资股票有很大的相似之处，通常从两方面来考虑，一方面我们可以用前面所介绍的技术分析方法，另一方面我们可以从基本面来分析选择恰当的入市时机。基本面分析不是以历史的图表和数据进行趋势的预测，而是根据影响基金价格变动的根本原因如公司财务状况、市场消息面、宏观政策等进行分析，从而判断未来中长期市场价格的总体发展方向。因此，基本面分析的优点是，围绕价值进行投资，动机比较合理，中长期趋势能够比较准确地把握;缺点是周期较长，不能立竿见影，即使判断正确，在市场上未必能够快速实现。

基本面分析的重要性讲解

1、股市有5碗面：“基本面，技术面，资金面，消息面，政策面”。

2、基本面分析的重要性：基本面分析是以股票的内在价值为依据，股价会受各种因素影响而频繁变动，但总是围绕价值上下波动的。价值是真实，理性的，抗跌性较强，而价格可能是虚化的，也可能是人为吹高的或者庄家做出来的，因此风险比较大。通过基本面分析以求清楚价值在哪，把握股价是处于低估，合理，高估这三个阶段的哪一位置。投资者应该做到的是评估未来的基本面，而不是现在。

3.思考个例子：很多人说基本面错啦，但是是不是我们错啦呢？错把市盈率高当成估值高，把市盈率低当成估值低。估值不是一锤子买卖，要使用到判断，判断估值是一门学问，需要能力，经验，运气，还是一门艺术。

4.基本面分析的优缺点：优点能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单。缺点：预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的较精确度相对较低。

基本面影响股价案例分析

案例1（下图）京投银泰

通过公开信息资料分析,该股自2010年第四季度,十大流通股股东多为新进基金买入,其中不乏华夏大盘基金。之后2011年一季度继续得到新进基金追捧,华夏大盘基金并未出现减持,始终持有该股,后期股价是否具备表现机会,投资者可以拭目以待。

案例2（下图）四川长虹

2011年一季报披露,十大流通股股东中包括基金、阳光私募等7家,除了少量减持不到80万股之外,剩下的维持新进家数包括5家。由于股价处于历史底部区域,后期震荡盘整依旧延续,一旦突破向上带来的爆发潜力较大,中期关注为宜。

公司逐步剥离非核心和亏损业务,使得公司2011年业绩存在超预期可能。公司具备传统彩电龙头企业的品牌资源优势。逐步提高市场竞争力提高国内市场份额,公司已经形成集数字电视、空调、冰箱、IT、通讯、数码、网络、商用系统电子等产业一体多元化消费电子系统供应商和内容服务提供商。

案例3（下图）华鲁恒升

2011年一季报披露,前十大流通股股东中,新进3家基金、3家保险,合计持有4846万股,易方达基金持有928万股（增持233万股）。光大证券持有886万股（增持125万股）华夏收入基金持有457万股、社保109组合持有380万股。股东人数较上期减少25.5%,筹码集中。

案例4（下图）中航光电

2011年一季报披露,十大流通股东新进博时新兴成长等4家机构合计持有1138.88万股。上投摩根旗下基金合计持有1589.79万股（上期持有1498万股）,前十位合计持有流通盘55.05%（上期为51.01%）,股东人数减少34%,筹码集中度高。

案例5（下图）鲁西化工

2011年一季报披露,2011年1-3月公司实现净利润7411.05万元,同比增长93.43%。公司表示一季度业绩同比增长主要原因系公司产品结构调整效果显现,报告其新项目投运化工产品产量增加,产品价格不断走高,使得公司效益逐步显现提高所致。

2011年一季报披露,前十大流通股股东中新进2家景顺长城基金合计持有1142万股；新进东海证券2款集合理财产品合计持有711万股；人保寿险持有648万股,较上期减少450万股。

案例6（下图）风神股份

2011年一季报披露,前十大流通股股东中本期新进3家基金,普天收益持有449万股,银华富裕主题持有397万股,泰达红利市值优选持有349万股；摩根士丹利华鑫系2基金持有1450万股（上期1206万股）。股东人数较上期减少13%

案例7（下图）东北制药

2011年一季报显示：前十大流通股股东合计持有17473万股（上期为15562万股）,占流通盘的58.07%。其中,7家基金1家保险合计持有3224万股（上期4家基金2家保险合计持有1067万股）；中国人寿旗下一保险产品持有255万股,较上期未变。股东人数较上期减少35.18%,筹码逐步趋于集中。

股价趋势分析：该股自2011年1月底随大盘出现明显的上涨趋势,量能逐步放大,资金吸筹迹象明显。随后股价开始逐步站上中短期均线,强势格局开始显现。

案例8（下图）广电网络

2011年一季报披露,前十大流通股股东中,华夏旗下基金六家基金公司合计持有4376万股（占流通盘的7.76%）,上期为三家合计持有2362万股,其中华夏大盘与华夏策略合计持有1651万股,较上期增加350万股,股东人数持续减少,筹码趋于集中。

股价趋势分析：5月11日股价放量突破12.60元阻力区,震荡攀升趋势依旧延续,向上继续攀升将直接面对14元—14.5元强阻力区,冲高遇阻回落概率较大,但是一旦强势突破加速,后期上涨幅度较大。

案例9（下图）黄河旋风

2011年一季报披露,前十大流通股股东8家机构投资者合计持仓1402万股,上期为5家机构持仓1160万股；其中,有8家机构为一季度内新进,1家机构减持；股东人数减少,筹码集中度高。

股价趋势分析：该股自从2010年10月底已经出现多家机构逐步建仓操作,震荡攀升的股价已经显现无疑。股价始终维持强势震荡趋势被有效推升,资金运作十分稳健。

首先,基本面分析股市波动的成因分析。基本面分析是理解股票市场波动的原因和理由,所以你必须研究各种因素。分析它们对股票市场的影响有什么方向。如果股市下跌趋势,基本面分析必须是最近的股票市场供求和理性分析的影响因素,并指出整个股市个股波动的趋势和方向。因此,投资者可以使用基本面分析来解决问题的买卖,为了正确的技术分析可以提供信息的失真。基本面分析,技术分析侧重于短期定量分析,可能会看到树木,森林的现象。例如,当股票价格不断上升,技术指标也显示出买入信号,如果发行人的基本情况并没有明显的变化,投资者将需要小心,因为股票的上升可能是操纵的结果的主要基金的主要资本股份解除某种目标,他们会撤退,显示投机利润,特别是在不成熟的股票市场,这种陷阱到处都可以找到,通过技术分析,和对这些欺诈,必须依靠基本面分析来解决。

第二,基本面分析是定性分析。参与基本面分析的过程中,虽然主要是经济指标的数量方面,但这些指标对股市的影响程度是难以量化,只能定性的影响股票市场的方向。例如,当政府在某种程度上公布的失业率下降了百分之二,基本分析并不表明股票指数或下降和百分之二之间的定量关系,只对股票市场的影响一般判断方向。失业率的下降表明,经济在一定程度上是为了更好的转换,从长远来看,指数函数来支持股市上涨,但其股票指数上涨贡献多少还不清楚。当基本面分析不能解决人的问题,时间,和动作的股票在股票市场上,只有基本的判断,结合技术分析,可能会找到一个合适的入口点。

再一次,基本面分析是一个长期的投资分析。基本面分析的第二个特点决定了它作为一个长期投资分析工具,而非短线投资分析工具,因为基本面分析侧重于总体趋势的判断,也检查了因素是宏观和微观因素,它们对股市的影响是深远的,分析自然有一定的前瞻性,为长期投资具有一定的指导意义,寻求获得长期的投资回报,并分享成果的总体经济增长,而不是短期投机性收益。短期投机者分析工具主要是技术分析,可以在其股票成功,在很大程度上取决于投机者的洞察力和行动。从长期的实践的角度来看,频繁的股票市场是很难获得利润。中小散户不容易赢得抢一些数量,平均下来绑好,当许多损失。基本面分析是从事长期投资,决定投资一些股票后,在相当长的时间内把钱在股票,以确保股票长期收益。只有当宏观经济形势变化,或单个股票发行人主要经营业绩的变化后,投资者将改变投资策略。

总之,基本面分析的优点是,它能准确把握市场趋势,为投资者提供决策依据进行长期投资,和它的缺点是分析长时间的影响,为特定条目的时间很难做出准确的判断,为了解决这个问题,辅助取决于技术分析。因此,基本面分析只适用于这一趋势,并不适用于特定的市场时机的决策。