中证智能财讯 善水科技（301190）10月28日披露2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营业总收入3.63亿元，同比增长6.89%；归母净利润787.96万元，同比下降91.77%；扣非净利润9563.91万元，同比增长18.74%；经营活动产生的现金流量净额为5223.22万元，同比下降44.67%；报告期内，善水科技基本每股收益为0.0367元，加权平均净资产收益率为0.39%。

报告期内，公司合计非经常性损益为-8775.96万元，其中交易性金融资产公允价值变动损益及投资收益为-1.04亿元。

以10月27日收盘价计算，善水科技目前市盈率（TTM）约为334.17倍，市净率（LF）约为2.07倍，市销率（TTM）约为9.87倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据三季报，公司第三季度实现营业总收入1.27亿元，同比增长35.67%，环比下降17.11%；归母净利润-6418.99万元，同比下降341.99%，环比下降241.23%；扣非净利润3255.66万元，同比增长46.09%，环比下降17.50%。

2023年前三季度，公司毛利率为37.49%，同比下降0.32个百分点；净利率为2.17%，较上年同期下降25.99个百分点。从单季度指标来看，2023年第三季度公司毛利率为38.17%，同比上升4.44个百分点，环比上升0.27个百分点；净利率为-50.50%，较上年同期下降78.81个百分点，较上一季度下降80.14个百分点。

数据显示，2023年前三季度公司加权平均净资产收益率为0.39%，较上年同期下降4.38个百分点；公司2023年前三季度投入资本回报率为-0.68%，较上年同期下降4.62个百分点。

2023年前三季度，公司经营活动现金流净额为5223.22万元，同比下降44.67%；筹资活动现金流净额-1623.29万元，同比增加2830.64万元；投资活动现金流净额-8545.73万元，上年同期为-6.48亿元。

进一步统计发现，2023年前三季度公司自由现金流为1.00亿元，上年同期为-0.10亿元。

2023年前三季度，公司营业收入现金比为55.63%，净现比为662.88%。

2023年前三季度，公司期间费用为2029.70万元，较上年同期减少1090.30万元；期间费用率为5.58%，较上年同期下降3.59个百分点。其中，销售费用同比下降24.69%，管理费用同比下降21.66%，研发费用同比增长39.18%，财务费用由去年同期的-1727.85万元变为-2672.47万元。

资产重大变化方面，截至2023年三季度末，公司在建工程较上年末增加96.57%，占公司总资产比重上升7.64个百分点；交易性金融资产较上年末减少36.55%，占公司总资产比重下降6.31个百分点；货币资金较上年末减少1.76%，占公司总资产比重下降4.15个百分点；存货较上年末增加60.95%，占公司总资产比重上升1.30个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年三季度末，公司应付账款较上年末增加381.59%，占公司总资产比重上升0.73个百分点，主要系本期应付供应商货款增加；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加55.74%，占公司总资产比重上升0.47个百分点；其他流动负债较上年末减少11.28%，占公司总资产比重下降0.71个百分点；应交税费较上年末增加88.79%，占公司总资产比重上升0.18个百分点。

在偿债能力方面，公司2023年三季度末资产负债率为14.98%，相比上年末上升5.92个百分点；有息资产负债率为2.67%，相比上年末上升0.56个百分点。

2023年前三季度，公司流动比率为5.96，速动比率为5.66。

三季报显示，2023年三季度末公司十大流通股东中，新进股东为上海睿亿投资发展中心(有限合伙)-睿亿投资攀山二期证券私募投资基金、中欧成长领航一年持有期混合型证券投资基金、边域积极进取私募证券投资基金，取代了上半年末的闫峰、胡忠良、中欧启航三年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上，中欧责任投资混合型证券投资基金、中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金持股有所上升，周军、施思、中国邮政储蓄银行股份有限公司-中欧行业成长混合型证券投资基金(LOF)持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年三季度末，公司股东总户数为1.68万户，较上半年末下降了1008户，降幅5.67%；户均持股市值由上半年末的22.67万元上升至25.46万元，增幅为12.31%。

指标注解：

市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。