在现代金融体系中，货币市场的发展完善是资本市场发育成长的基础。在市场经济条件下，货币市场信用包括商业信用、银行信用和财政信用三大主体信用形式，它们构成了社会信用的基础，而社会信用的形成，又是资本市场发展的基础。

总体而言，票据市场是货币市场的基础，货币市场又是资本市场的基础，相应地，票据市场在货币市场、资本市场乃至整个金融市场中都发挥了基础性功能，因而是金融市场的重要基石。

票据市场作为货币市场最重要、最基础的组成部分，构成了整个货币市场，也是整个金融市场的基础，长期资金融通不过是短期资金融通的延伸，证券交易也是票据流通的拓展。这是因为票据市场距离企业的再生产过程最近，对企业再生产过程的作用最直接。企业再生产的完整过程包括生产与流通两个环节，而生产与流通是互为前提的。在市场经济条件下，由企业生产经营特点所造成的短期资金运转不均衡，必然会通过商业信用的形式求得均衡。

在日趋激烈的商业竞争中，企业为了赢得更多的客户，获得更多的市场份额，必然会大量采取商业信用的方式完成整个再生产过程。

但是，商业信用毕竟是一种低等级的信用形式，具有严格的“单向流程”限制，其作用的范围也比较小。更重要的是，商品或服务的交换者之间产生商业信用活动以后，作为卖方，会因买方延期支付货款而发生货币回流延后或停滞，生产过程延续受到影响。此时，通过票据市场的贴现机制，将买卖双方的债权债务关系转换为银行与企业的债权债务关系，同时向卖方注入相当于商业信用额的等量货币资金，实际上就是票据市场将局部的、单向的商业信用转化为高等级的、以社会资金枢纽为中心的银行信用的过程，从而使整个社会资金周转的速度加快，资金使用效率提高。

因此，票据市场所提供的“第一驱动力”与“持续驱动力”是作用于企业简单再生产过程的。

简单再生产是扩大再生产的基础，从经济决定金融，金融反作用于经济的辩证关系看，票据市场必然是货币市场的基础，也是整个金融市场的基石。票据市场能成为货币市场的基础，还因为任何统一、规范、标准的货币融资工具，都是以票券形式存在的。

广义上的票据市场几乎涵盖了整个货币市场，票据行为遍布整个货币市场体系。由于票据融资工具在货币市场中的普遍性，其他任何一个货币子市场的运作，都需要票据市场提供支持。比如同业拆借市场，需要发展同业拆借本票和金融同业票据作为融资工具，而市场对这两种新型融资工具的认同和接受程度，在很大程度上取决于有没有一个票据交易贴现所来为其提供活跃的二级市场变现场所。其他的货币子市场一样，也离不开票据市场的支持。