随着经济的发展和投资者对股票市场的日益关注，融资融券交易成为了一种常见的投资方式。在2023年，随着市场的不断变化和政策的调整，掌握融资融券操作技巧将成为投资者追求稳健收益的关键。本文将从多个角度介绍2023年融资融券操作技巧，帮助投资者更好地应对市场风险并实现投资目标。（本文篇幅较长，都是干货，建议收藏）

01融资融券的定义

融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

具体的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。

总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。

 

02融资融券开户门槛

1、开户要有6个月交易经验；

2、普通账户20日日均资产在50w及以上，没有设立任何抵押和担保;

3、在以往交易中无重大违约，社会信用记录良好;

4、通过融资融券业务知识测试和风险测评，达到C4或C5等级。

注：信用账户开通一共只能有一个，若想新开，必须注销上一个才行。

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03融资融券交易操作技巧

1、融资买入、融券卖出的申报数量为100的整数倍。

2、融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价;当天没有成交的，不低于
其前收盘价。

3、签订合同时，客户本人应向证券公司申报其本人及关联人持有的全部证券账
户;

4、融券期间卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自发生之日起3个交易日
内向证券公司申报。证券公司应将客户申报的情况按月报送交易所。

5、客户融资买入证券后，可通过卖券还款(卖掉融资买入的证券获得的资金)或直接还款方式向证券公司偿还融入资金。

6、客户融券卖出后，可通过买券还券(买入新证券还)或直接还券(用自有的证券还)的方式偿还融入证券。

7、客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。

8、未了结相关融券交易前，客户融券卖出价款除买券还券外不得他用。

9、客户信用证券账户不得买入或转入规定以外的证券，不得用于从事回购交易。

10、客户未能按期交足担保物或到期未偿还融资融券债务的，将被强行平仓。

11、客户融资买入、融券卖出的证券不得超出交易所规定的范围(即“标的证券”)，包括符合规定的股票、基金、债券和其他证券。

 

04标的证券的条件

并不是所有的股票都可以进行融资融券交易，可以作为融资融券标的在规模、时间、股东数量等方面有一定要求。一般带有"R"或者“融”的就是两融标的，可进行融资融券操作。

 

标的证券为股票的，应符合下列条件:

1、在交易所上市交易满3个月；

2、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；

3、股东人数不少于4000人；

4、近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与基准指数涨跌幅的平均值偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。(基准指数是上证综合指数、深证综合指数和中小板指数)；

5、股票已完成股权分置改革；

6、股票未被特别处理。

 

05市场风险控制

1、单只标的证券的融资余额或融券余量达到该上市可流通部分的25%时，交易所可在次一交易日暂停其融资买入或融券卖出;当降低到20%以下时，次一交易日再恢复。

2、当融资融券交易出现异常，交易所可采取各种措施(具体答案一目了然)。业务规模和集中度风险控制:对单一客户融资或融券业务规模不得超过净资本的5%;接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。

 

06融资融券担保物划转常见问题

1、客户当日新开户，当日是否可以进行担保物划转?

答:上海市场，当日新开信用证券账户，下一个交易日账户才生效，所以下一个交易日才可以进行担保物划转操作;深圳市场，当日新开信用证券账户，当日即
可进行担保物划转操作。

2、客户当日提交的担保品，是否当日就计入可充抵保证金账户?

答:客户当日通过担保物划转委托提交证券，下一个交易日提交的证券才计入客户可充抵保证金账户，即下一个交易日才可充抵保证金;客户当日通过银证转账提交现金，当日就计入客户可充抵保证金账户，当日即可充抵保证金。

3、担保证券划转费用如何收取?

答:(1)担保物划转费用每笔委托收取20元，其中10元给登记结算公司，另外10元给券商。
(2)担保物划转只有成功了才收费，如果划转失败或者撤单成功后，都不收费。
(3)深圳市场担保物提交费用在客户普通账户内收取,除深圳市场的担保物提交外所有的划转费用都在信用账户内收取;

4、B股能否用于充抵保证金?

答: 不可以，某只证券能否充保证金，要看该证券是否在公司可充抵保证金证券范围，如果是，则可充抵，否则不能充抵保证金。目前所有B股证券都不在公司可充抵保证金证券范围。

5、基金能否充抵保证金?

答: 某只证券能否充保证金，要看该证券是否在公司可充抵保证金证券范围，如果是，则可充抵，否则不能充抵保证金。一般而言在证券交易所挂牌交易的基金都可充抵保证金，包括:封闭式基金、etf基金、lof基金、创新型开放式基金(如:合润a、合润b)等等，具体还需查看相应的基金代码是否在公司可充抵保证金证券范围内。

6、创业板股票能否充抵保证金?st股票能否充抵保证金?

答:创业板股票和st股票不可以充抵保证金。某只证券能否充保证金，要是看该证券是否在公司可充抵保证金证券范围，如果是，则可充抵，否则不能充抵保证金。

7、在集合竞价时进行的担保物划转，上海交易所为什么每次返回废单，而深圳市场则处理正常。

答:上海交易所规定，担保物划转不允许在集合竞价的时间内进行申报，如果在集合竞价内进行申报，交易所就会返回废单，所以上海市场的担保物划转不能进行夜市委托(注:夜市委托的订单将在下一个交易日的集合竞价阶段申报到交易所)，也不能在集合竞价的时间内进行委托申报;深圳市场则无此限制。

8、为什么某证券进行担保物提交时，提示'担保证券状态不正常,不允许做此业务’?

答:只有在可充抵保证金证券范围内的证券才允许进行担保物提交，如果提示'担保证券状态不正常,不允许做此业务’，表示该证券代码不在公司可充抵保证金证券范围，不允许进行担保物提交。担保物返回则无此限制，只要在信用证券账户内的证券只要没有在途业务都可以进行担保物返回。

9、担保物划转委托后，委托状态为'已报’而不是'已成’，这个正常吗?

答:担保物划转委托不存在对手盘，不会变成'已成’的状态，系统显示'已报’状态是正常的，仅表示系统收到委托，并将委托报送给上海交易所和深圳登记结算公司，而是否成功，在委托时并不能完全确认，需要等收盘后，由上海和深圳的登记结算公司发送的过户文件进行确认，以过户文件中的信息为准。

10、客户信用资产账户内没有任何资金，这时能否进行担保物划转，如果可以系统如何处理?

答:(1)担保物划转委托中，深圳的担保物提交是需要在普通账户收取担保物划转费用，如果客户普通账户内资金余额不足以支付担保物划转费用，则不允许进行深圳的担保物提交，否则将发生透支。所以请营业部一定要提醒客户普通账户内必须有足够资金支付深圳市场的担保物提交费用，以避免发生透支现象。

(2)除深圳担保品提交外所有的划转费用都在信用账户内收取，目前允许客户信用账户在没有资金的情况下进行担保物划转，划转后日终处理时按正常处理流程收取对应的担保物划转费用，这里因为客户初始资金为0，收取担保物划转后客户资金就变负值(这里假设为-20)，即客户发生透支。

(3)系统发现客户资金透支后就会进行透支归债处理，即借钱给客户，使其资金由负值变为0，然后记录客户相应的负债，这里公司会借20元给客户，这样客户的资金由-20变为0，之后系统记录一笔负债，负债金额为20元。该笔负债叫'其他负债’或者叫'透支负债’。

(4)其他负债，需要按融资利率收取利息。当客户进行卖券还款时，即可自动
归还该负债，客户也可以转入资金后，通过直接还款操作进行归还。

11、客户进行担保物划转后，突然觉得行情非常有利于卖出，所以决定卖出该划转的证券，操作时提示'证券可用数量不足’这是为什么?

答: 担保物划转时，对应划转数量的证券被冻结，如果需要卖出该部分证券，需要先将划转委托进行撤单操作，撤单成功后，被冻结股份将被解冻，这时方可进行卖出操作。

12、股票停牌期间，能否进行担保物划转委托?

答: 可以