金融界基金03月28日讯 天弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金（简称：天弘中证食品饮料指数C，代码001632）公布最新净值，上涨2.97%。本基金单位净值为1.5133元，累计净值为1.5909元。

天弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金成立于2015-07-29，业绩比较基准为“中证食品饮料指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益59.29%，今年以来收益32.83%，近一月收益12.07%，近一年收益14.71%，近三年收益67.27%。近一年，本基金排名同类（14/592），成立以来，本基金排名同类（71/717）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为18.17%，近两年定投该基金的收益为20.26%，近三年定投该基金的收益为30.81%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

天弘中证食品饮料指数C基金成立以来分红1次，累计分红金额0.14亿元。

基金经理为张子法，自2017年04月17日管理该基金，任职期内收益38.87%。

陈瑶，自2018年02月12日管理该基金，任职期内收益12.41%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例9.64% ）、伊利股份（持仓比例9.55% ）、五粮液（持仓比例9.16% ）、洋河股份（持仓比例7.91% ）、海天味业（持仓比例7.73% ）、泸州老窖（持仓比例4.13% ）、双汇发展（持仓比例3.24% ）、中炬高新（持仓比例2.28% ）、汤臣倍健（持仓比例2.09% ）、顺鑫农业（持仓比例1.77% ）、紫金银行（持仓比例0.01% ）、上机数控（持仓比例0.01% ），合计占资金总资产的比例为57.52%，整体持股集中度（高）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例9.82% ）、洋河股份（持仓比例9.10% ）、伊利股份（持仓比例9.00% ）、五粮液（持仓比例8.79% ）、海天味业（持仓比例7.72% ）、泸州老窖（持仓比例4.08% ）、双汇发展（持仓比例3.11% ）、中炬高新（持仓比例2.19% ）、顺鑫农业（持仓比例2.17% ）、汤臣倍健（持仓比例2.13% ），合计占资金总资产的比例为58.11%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，本基金秉承合规第一、风控第一的原则，坚持既定的指数化投资策略，力争投资回报与所跟踪指数保持一致，努力为投资者提供一个良好的指数投资工具。报告期内，本基金跟踪误差的来源主要是申购赎回与成分股停牌因素。当由于申赎变动、指数成分股权重调整、成分股停牌等情况可能对指数跟踪效果带来影响时，本基金坚持既定的指数化投资策略，对指数基金采取被动复制与组合优化相结合的方式跟踪指数。报告期内，本基金整体运行平稳。

截至2018年12月31日，天弘中证食品饮料A基金份额净值为1.1484元，天弘中证食品饮料C基金份额净值为1.1393元。报告期内份额净值增长率天弘中证食品饮料A为-18.51%，天弘中证食品饮料C为-18.69%，同期业绩比较基准增长率均为-20.93%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

最新数据显示，PMI仍处于荣枯线以下，房地产投资趋势性向下，基建投资面临地方政府债务制约反弹乏力，外部需求面临中美贸易争端以及全球经济增长放缓的拖累，汽车销量下滑，社会消费品零售总额增速较低，2019年国内经济增长仍然面临较大的下行压力，稳增长也面临着较大的考验。但另一方面，宏观经济政策已经发生较大的转变，货币政策保持宽松，财政减税降费将继续推进，力促金融支持实体经济尤其是支持小微企业、民营企业的配套政策措施加速出台，政策底已清晰进入右侧。展望2019年，我们预期货币政策保持宽松，持续降准仍然值得期待，加大专项债供给力保基建平稳，另外，制造业投资企稳回升的趋势将延续，中国经济结构调整正在取得积极进展，虽然实际GDP增速保持平稳，但经济结构将更加优化，减税降费刺激消费，国资国企、财税金融、土地、市场准入、社会管理等领域的改革持续推进，都将是中国经济增长新的支点。过去一年A股市场经历了中美贸易战冲击、国内经济下行压力，金融市场风险暴露，随着风险的逐步释放，目前A股整体的估值水平可能已经到达底部区域，配置价值逐步显现。目前中国已经进入长达10年的消费升级时代，从美国和日本的经验来看，这个阶段食品饮料指数是能大幅跑赢基准指数的行业，并且诞生了可口可乐、麦当劳等大牛股；中期来看，我国经济依然面临着压力，食品饮料作为消费里面相对必选的行业，受到经济波动相对较小，业绩更为稳健，属于熊市里有相对收益，牛市中有绝对收益的品种。从估值来看，食品饮料目前的估值处于历史极端低值，长期配置价值明显。