继国有大行集体下调存款利率之后，股份制银行陆续宣布于6月12日起下调存款利率，至此目前市面上的存款利率基本已经下降至3%以下。

据说过去两年基金很受伤的年轻人，纷纷把理财转向了定期存款，然而眼下银行存款利率一降再降，这波人可能又要重新考虑“存款搬家”。

这几年市场环境的变化对于普通老百姓投资理财影响很大，一方面是保本型理财产品退出历史舞台，净值化的潮流下全市场所有资管产品包括银行理财、信托、基金均要承受净值波动的考验，另一方面是存款利率持续下调，定期存款利息变少，对储户的吸引力在减弱。

对此，中信证券研报分析，存款利率下调，对储户的吸引力减弱，“存款搬家”的现象或将强化，个人有可能将存款资金转移至消费投资等活动，银行理财等低风险资管产品或将迎来增量资金。

那么，如果普通储户想要蓄谋“存款搬家”，可以寻找哪些替代性的投资渠道呢？我们来梳理几种常用的闲钱理财方式。

01

货币基金：流动性和安全性好，收益下行

货币基金自2013年作为互联网理财产品进入公众视野发展至今正好十年，曾经一度创下七日年化收益率达6.5%，再加上T+1申赎便利、交易费用低、互联网平台便捷等优势，市场份额迅速扩张，受到广大投资者的追捧。Wind最新数据显示，截至6月12日，货币基金有371只，资产净值10.95万亿元，在基金资产占比达到41.26%，是公募基金目前规模最大的产品类型。

货币基金的投资范围包括现金、剩余期限在一年以内（含一年）的债券、银行定期存款、大额存单、债券回购、中央银行票据以及监管机构认可的其他具有良好流动性的货币市场工具，投资范围工具剩余期限在一年以内。

货币基金的优点十分鲜明，安全性高，收益稳定,每个工作日开放申购和赎回，流动性好，且投资费用低，申购赎回均不收取费用。不过，近年来货币基金收益率持续走低，自去年收益率突破2%以下，今年短期回归2%之后再次下滑到达历史低点，收益率对很多投资者已经缺乏吸引力。

02

银行现金管理产品：申赎方便，起售门槛多1万起步

现在各家银行都有推出T+0理财产品，与货币基金类似，银行T+0产品的投资范围主要是国债、金融债、央行票据及其它信用评级较高的、风险较低流动性较高的金融工具，风险较低。总的来说，银行T+0理财产品是安全性很高的短期现金管理工具，仅次于存款和国债。

各家银行现金理财产品在每个工作日进行申购和赎回（法定假日除外），一般开放时间为9:00至15:00，具体每家银行规定不一样，申购和赎回均没有手续费，但一般收取理财管理费。投资者申购银行产品，申购当日即开始享有产品收益；投资者赎回银行产品，实时就可以收到赎回款，赎回当日不享有产品收益。

从收益性来看，开放式银行现金管理产品受业绩表现也是大相径庭，年化回报在1%-3.5%之间，需要仔细甄别平台能力和产品投资范围。优点在于，客户账上余额随时转存，交易方便灵活，客户粘性极好。银行T+0现金理财获得了类似活期存款的超高流动性，基本能够满足投资者的资金流动性需要。

不过，理财新规要求现金管理类投资端压降长久期、低信用以及流动性差的资产，这类产品的投资范围缩小、收益率下降。很多银行T+0产品投资门槛限定在1万元，且有银行将每日快速赎回限额压降到1万元，大额取现流动性比较受限。

03

短债基金：闲钱理财的新去处

随着货币基金收益率的走低，具有低风险的特点债券型基金尤其是短债基金，成为居民重要的闲钱理财替代方式。Wind数据显示，截至6月12日，全市场短债基金334只，资产净值7281.68亿元。

短债基金，顾名思义，就是投资期限较短的债券型基金，一般主要投资于债券到期时间在3年以内的债券，比如国债、央票、金融债、企业债、公司债、同业存单和同业存款等固定收益类资产，由于投资期限短，这样一来资金的流动性就比较强，相对来说投资的风险要比长期基金小。

短债基金按照投资期限又分为超短债和中短债基金，中短债基金投资组合的久期一般在3年之内，有些短债基金可以投资可转债和股票，超短债不行。

这里面涉及到一个债券基金投资的基础概念“久期”。久期是债券投资者收回全部本金和利息的平均时间，5年的久期肯定会比1年的久期长，久期越短，产品的流动性越好，违约风险相对会低一些。一般短债基金投资债券品种信用等级高，风险较低。

在这里，给大家推荐一只聚焦中短久期债券投资的短债基金：嘉实汇鑫中短债（基金代码：A类007529；C类：007530），由嘉实固收投资总监（纯债方向）赵国英和擅长信用策略的基金经理王立芹共同管理，在投资策略上以久期和票息策略并重原则，以信用债作为底仓配置，并通过中期波段操作和短期交易策略力争为组合贡献收益。

嘉实汇鑫中短债以突出的业绩表现在同类产品脱颖而出。根据基金一季报显示，嘉实汇鑫中短债近一年收益率3.17%，同期业绩比较基准2.34%；截至2023/3/31，根据银河证券，嘉实汇鑫中短债近一年排名开放式债券基金前14%（15/105）。