新能源车的扛把子，比王公布了三季报预告：前三季度净利润91-95亿，同比增2.72-2.89倍；单Q3净利润55-59亿，同比增3.33-3.65倍，环比增1.2-1.36倍。

 

机构对比亚迪今年的利润预测为105亿，目前看肯定超预期，而且单车净利率得到了极大改善：平均达到1万元左右，很不错。

 

正在巴黎举办的车展，比亚迪展出了三款车型：唐、汉、元plus，其中汉、唐的预售价格直逼奥迪Q7。虽然不一定能卖出去几辆，但至少表达了国产车并不比欧洲车差的态度，这点要为比亚迪点赞。

 

但比亚迪的问题，跟宁德类似：已经触碰到市值天花板，缺乏第二增长曲线，剩下就是业绩兑现的节奏了。

 

有机构预测明年比亚迪销售300万辆汽车，假设单车净利润保持1万，那就是300亿的利润，相较今年再翻一倍，但24年呢？还能增长多少？随着明年国内新能源车渗透率逼近40%，之后降速是必然的结果。

 

增速下滑 vs 产能释放，几乎可以肯定：新能源车行业将在24年陷入价格战，红海变紫海，利润率降低+堆性能内卷，杀估值在所难免。

 

目前比亚迪市值8000亿，对应300亿利润市盈率26.7，对应400亿为20，就制造业而言不算低，真杀起估值来到10pe都很正常：现在美的11pe、格力8pe，股价全部腰斩。

 

所以不排除出现比亚迪利润120亿、市值8000亿，利润400亿（如果能到的话）、市值4000亿的情况，除非能找到第二增长曲线，否则前期高点很难突破。

 

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1. 东方航空宣布：计划于10月底恢复多条国际航线，包括至曼谷、东京、首尔、迪拜等地的航线，届时每周国际航线将增至42条108班。

 

希望是逐步放开的开始，不过我之前说过：航空旅游酒店等走“困境反转”逻辑的票，放开意味着困境的底层逻辑消失，以后就是实打实的业绩驱动，但不少股价比19年还高，缺乏投资性价比。

 

2. 9月国内36个新型储能项目开标：总容量6.05GWh，总功率2.63GW，平均中标单价2.11元/Wh；同期有44个新型储能项目招标，总计规模12.59GWh。

 

今年国内已经招标40GWh，机构预测22-25年储能新增需求为179GWh，刨除今年的量，未来三年复合增速55%。

 

此外独立储能项目的招标量，开始超过新能源配储，再加上欧洲、美国的需求，如果非要给赛道股排个序，我认为大储>海风>组件。

 

但还是那个问题：股价太高！实在下不去手。既然成长性短期不会消失，那最好等像样的回调后再买，大树长不到天上去，万物皆周期。

 

3. 锂价再创新高：电池级碳酸锂涨4000元/吨，均价报53.55万/吨，工业级碳酸锂涨5000元/吨，均价报52.05万元/吨。

 

可锂矿股却不涨反跌，原因我以前也说过多次：没人相信锂价能永远涨下去，谁都怕被挂在山顶上，另一方面过高的锂价容易造成下游博弈反噬，不确定性增加。

 

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今天轻微缩量，两市共成交7938亿，2108家上涨、2511家下跌；北上资金净流出37.6亿，本周两天净流出81.8亿，A股很硬。

 

但有个信号值得关注：今年北上资金总净流入仅379亿，创下2016年（604亿）以来的最低值，去年为4352亿。哪怕是贸易战+美元加息的2018年，北上资金也流入了2896亿，今年低得不可思议。

 

我不知道为什么会这样，但北上资金的量，大体与上证50、沪深300共振，所以白马股，可能还得等北上资金恢复大额买入后才有机会。

 

美股昨晚大涨，目前盘前也在大涨，维持两边市场底部区域的判断，不追高，保持耐心。