全球养老金缺口增大

世界各地的养老金体系都面临着一个共同的问题——由于预期寿命的增长，现有的退休承诺承受着压力。一些国家的退休金缺口已经相当大，预计到2050年，全球范围内的养老金缺口将显著扩大。澳大利亚、加拿大、中国、印度、日本、荷兰、英国和美国等八个国家要么拥有最大的退休储蓄市场，要么属于人口最多的国家之一。2015年，这八个国家的退休金缺口总计已经达到70万亿美元。如果不采取措施提高总体储蓄水平，预计到2050年这一缺口将扩大到400万亿美元。

为了缩小这一差距，我们需要将储蓄系统的覆盖面扩大到更多个人，并且利用科技提高储蓄水平。然而，为了有效地解决日益扩大的退休储蓄缺口，优化这些储蓄的投资也是至关重要的，以便使个人能够用他们所投资的钱获得良好的退休保障。良好的退休保障能够为个人提供充足的资金（退休人员的需求得到满足），具有可持续性（支出超出储蓄的风险很低），也确保了良好的灵活性（允许个人对生活事件进行响应）。

对许多人来说，在年老时获得收入将是他们生活规划的一个重要组成部分。收入的来源和所需水平将在很大程度上取决于个人情况，例如预期寿命和风险承受能力。对于那些足够幸运拥有这些养老金的人来说，国家资助或固定缴款计划（Defined Contribution, DC）养老金将构成他们退休收入的基础。由于政府或雇主养老金（传统的固定收益计划）面临的巨大压力，退休保障将越来越依赖于个人退休储蓄账户上积累的资产，以及对这些资产进行的有效管理。固定缴款计划已成为这种资产累积的主要手段。

可持续性也可看作是一种风险管理。个人需要防范未来预期或意外的风险。同样，这种需要根据个人情况而有所不同。最显著的风险包括金融冲击、通胀、寿命等。这些风险可以通过保险和（或）担保投资基金等金融产品，甚至通过管理良好的投资组合得到缓解。

良好的灵活性也很重要。退休后的支出有很多，其中一些是可以预期的，而另一些可能会让人感到意外。此外，还应考虑意外所得（即遗产或出售物业所得）的可能性。对灵活性的要求因人而异，也与退休者所在地的退休制度息息相关。例如，医疗支出将取决于个人的健康状况，以及他们是否居住在一个可获得普遍医疗的国家。