一、 量化对冲。

其实，量化和对冲本身并不是“一家人”，之所以终能“终成眷属”，是因为二者结合后能获得超额收益的“结晶”。

举个例子：如果利用量化方法，选出能够跑赢指数10%的股票并买入。当市场上涨20%时，买的股票就上涨了30%。但在此前已经做了对冲操作，即做空指数(卖空股指期货)，所以会在指数做空上丢掉20%的收益(做空意味着看跌)，这样一增一减会净赚10%;相反，如果市场下跌20%，那则会损失10%的收益，但由于之前做空指数，会因为做空赚20%，一减一增依然净赚10%。

是不是很神奇?!这就是量化对冲的魅力!而这种方法，也被大家称为市场中性策略。

二、 多因子选股模型。

具体的选股模型非常复杂，但原理很简单。多因子选股，就是以多个因子作为参照标准进行选股，这跟咱们找工作、找房子等是一样的。找工作的话，咱们要考虑它的薪资水平因子、公司发展前景因子、岗位匹配因子等;找房子的话，要考虑它的交通配套因子、小区卫生、噪音、安全因子等……所以选股也是一样，不过选股的因子很多，专家们就把这些因子分成了四大类：技术类，像价格、交易量、波动率等;基本面类，如价值因子、成长因子、公司债务因子等。研究类，如研究报告、目标价格、盈利预测、评级等。其它类，如机构持仓、媒体关注因子等。正是因为因子太多了，不可能全面考虑，所以专家们就做了一个模型，根据因子的权重，进行综合加权考虑。

而夏普比率是衡量私募基金风险的指标之一，比如某只基金的夏普比率是2，这意味着它所投资的股票或债券等收益每波动1块钱(即承担一个单位的风险)，会给该基金带来2块钱(即获得相应的单位收益)的收益。

而引入多因子的目的，就是为了让收益更加稳健，波动更少。找房子时，考虑的因素越多，或许终选择的就越好;找工作时，综合权衡后的岗位或许更令你满意。换成量化投资的话，夏普比率越高，单位风险带来的单位收益也就越高，反过来想，单位收益的波动将引起更小的单位风险波动。所以，引入的因子越多，收益就更稳健，收益曲线就越平滑。