资金使用代价

投资方，内含报酬率，现金流入量现值与现金流出量现值相等时的折现率，即净现值为零时的折现率。实际利率不低于内涵报酬率，通常由资金市场上供求关系决定，也称为市场利率。

发行方，承担发行费用，未来现金流量现值相对投资方要少，插值法计算得出的实际利率高于投资方内涵报酬率。企业筹集资金要承担发行费用，使用资金要承担资金利息，即资金使用有代价。

折现率跷跷板

债券属于固定收益产品，未来现金流量确定，债券价格是未来现金流量的折现值，债券价格与折现率呈反向变化，与债券票面利率呈同向变化。

账面价值与摊余成本

账面价值，账面实际余额扣减相关备抵。

摊余成本，扣减已偿还本金、摊销额和减值损失(仅适用于金融资产），债权投资下摊余成本等于账面价值，其他债权投资下摊余成本+公允价值变动后才是账面价值。

可转换债券分拆

负债部分，按照债券市场利率将未来现金流量折现，扣除分摊的交易费用后确认为应付债券。

权益部分，发行价格的剩余部分，扣除分摊的交易费用后确认为其他权益工具。

交易费用按照负债部分和权益部分相对公允价值进行分摊。

负债部分作为未来现金流量现值，通过插值法计算债券实际利率，按照普通债券核算。

借：银行存款（扣除交易费用实收金额，负债部分+权益部分）

应付债券-可转换公司债券（利息调整）

贷：应付债券-可转换公司债券（面值）

其他权益工具（扣除分摊的交易费用，权益部分）

应付债券-可转换公司债券（利息调整）

行权时债券转股票

按照负债部分和权益部分的账面价值结转股本，差额计入股本溢价。

借：应付债券-可转换公司债券（负债部分账面价值）

其他权益工具（权益部分账面价值）

贷：股本

资本公积--股本溢价