2022年8月19日，恒生指数有限公司（恒生指数公司）公布了截至2022年第二季度的恒生指数系列检讨结果，并于2022年9月5日起生效。此次检讨的指数当中包括了恒生ESG指数：恒生可持续发展企业指数系列、恒生ESG50指数。

1. 什么是恒生ESG系列指数？

指数，顾名思义是一种供参考的指示数字。编制指数（以股权指数编制为例）通常需要基期选择、成份股选取、加权方法选择以及指数计算等步骤，其中成份股选取和加权方法选择中通常会综合考虑股票的行业分布、市场影响力、股票等级、适当数量等多种因素。资本市场投资者在进行股权、债券等金融投资的过程中广泛参考证券交易所或金融服务机构编制的不同类型的指数，以聚焦总体投资环境或细分投资领域，并据此检验自己投资的效果以及预测市场的动向。

随着ESG（环境、社会和公司治理，简称ESG）投资理念逐渐成为全球资本市场中的主流投资策略，对于投资者而言，要充分掌握企业的ESG表现，评估企业的环境社会贡献，需要具有公允力的ESG评级产品作为支撑，因此，恒生指数公司顺应国际ESG投资的主流趋势，将企业的ESG表现作为成份股选取或加权方法选择的考量因素，并推出了以ESG为主题的一系列指数产品。

2. 恒生ESG系列指数包含哪些？

恒生ESG系列指数除了多年前推出的恒生可持续发展企业指数系列外，还于近年来，逐步推出了恒指ESG指数、恒生国指ESG指数、恒生ESG50指数等，使其得到了进一步的扩充，并让投资者了解及参考企业可持续发展表现的维度进一步得到丰富。1

其中，恒生可持续发展企业指数系列是最早的ESG指数系列，该系列完全依据ESG表现进行评价，按照交易系列和基准系列，分别是恒生可持续发展企业指数("HSSUS")、恒生A股可持续发展企业指数("HSCASUS")、恒生内地及香港可持续发展企业指数("HSMHSUS")、恒生可持续发展企业基准指数("HSSUSB")和恒生A股可持续发展企业基准指数("HSCASUSB")。

3. 恒生可持续发展指数系列的成份股是如何评估筛选的？

成份股挑选程序严谨，过程中参考由独立的专业评审机构香港品质保证局（HKQAA）按照其设计之可持续发展评级框架而进行的可持续发展评级结果。此举令恒生可持续发展企业指数系列达致客观、可靠及具高投资性，为企业可持续发展主题之指数基金提供一系列优质基准。

01：评估流程

上述这些可持续发展指数作为参考的ESG表现都是基于HKQAA的可持续发展表现评估结果。为了让评定结果更为客观和可靠，恒生指数公司一直委托HKQAA作为独立第三方，每年进行候选公司企业可持续发展表现的评审。根据HKQAA的《恒生指数可持续发展评级与研究评分手册》进行初步评估，获评公司提供反馈，再由HKQAA评分、评级以至报告汇总，整个流程每一年都要花上大概九个月的时间（评估步骤见下表）。

02：核心指标

恒生可持续发展指数评级包含企业管治、人权、劳动实务、环境、公平运营实务、消费者议题、社区参与和发展等七项核心指标和具体40个推行的实务。每一项核心指标的得分受到该指标中各实务的得分以及评级系数的影响。实务得分取决于公司自身表现，而评级系数则与国别风险、行业风险等因素有关。另外，鉴于投资者对气候相关信息披露和“碳中和”的关注度不断提升，以及香港将于2025年或之前实施与气候有关的信息披露要求，2022年度评估准则亦相应新增了涉及气候相关信息披露所带来的影响及“碳中和”策略相关的评审问题。

03：评分等级

HKQAA根据评估结果，向每家被评级的公司授予下列从AAA（可持续）到D（高风险）的可持续发展评级，并使用加号（+）或减号（-）显示在评级类别中的相对位置。

2022年9月8日，恒生指数公司发布2022年度香港及中国内地上市公司的可持续发展评级。2此次评级涉及575家香港上市公司及超过1,500家A股公司。根据整体的评估结果，更多企业正将其业务策略与相关国际指引保持一致，以及透过完善风险管理和气候管理机制，以加强自身的ESG管理。

04：最新调整结果

根据最新公布的检讨结果，包括共3家公司新加入恒生可持续发展企业指数，共6家公司新加入恒生A股可持续发展企业指数，共20家公司新加入恒生可持续发展企业基准指数，共20家公司新加入恒生A股可持续发展企业基准指数。3