历史不会简单重复，但会惊人相似，有一个公司发布定增后，没多久就暴涨了5倍。现在它又开始搞定增了，接下来又要开始全新的腾飞了吗？

5倍传奇

前一阵子咱们研究了迈为股份，说它是一个传奇，怎么传奇法呢？比隆基还神！光伏设备龙头迈为股份，创始人包揽定增，大赚6倍

去年两个创始人包揽了公司6个亿的定增，然后半年后，定增开始实施的时候，账面浮盈就超过了5倍，最高的时候更近近10倍。

那个时候很多朋友就在说：好可惜啊，为什么之前它搞定增的时候，没有注意到它呢？

好了，机会来了！公司最近又搞定增了，这一次还会是个大机会吗？还会不会重复之前的奇迹？

全新定增来了

迈为股份于12月14日晚间披露定增结果，以645元/股向14名特定对象非公开发行股票数量为435.9万股，实际募资总额28.12亿元；扣除各项发行费用后资金投资于异质结太阳能电池片设备产业化项目及补充流动资金。

虽然这一次不是公司的大股东集体包揽，但参与定增的机构却超级豪华：工银瑞信基金、泰康资管、济南江山投资合伙企业、UBSAG（瑞士银行）、高盛集团、风电巨头明阳智能，以及博时基金、睿远基金等。

这么多知名机构抢筹，说明市场对它是非常看好的，也可以侧面看出，目前市场对于光伏行业的投资热度。

那么这一次公司会不会像去年的定增那样，再次创造奇迹？

肯定是很难的，这几乎是毫无疑问的事情，毕竟它现在已经是700亿的盘子了，跟一年前一百多亿的盘子，可是天差地别，而且过去一年光伏行业有多么火爆，我们都看到了，市场给的估值完全是拉满的，接下来一年肯定很难有这么好的时光了。

但不得不说，它的看点依然很多！

据迈为官方消息：迈为收到来自REC的HJT异质结整线电池设备订单，订单包含PECVD、PVD、丝网印刷等核心设备，用于REC位于新加坡的400MW异质结电池生产线。

这不只是迈为首次实现HJT异质结整线电池设备的出海，也是国产HJT整线设备的首次出口，意义是非常大的。

一方面证明了公司已经具备HJT电池整线设备输出能力；另外，也凸显出了它在行业上的竞争优势；最后，也证明了中国制造的升级变化。

可以说REC的订单，为迈为的HJT电池整线设备的放量开了个好头。

因为不同于国内对于下一代光伏电池技术的路线争议比较大，业界就TOPCon和HJT谁是下一代光伏电池技术路线有各种说法，并结成各种阵营。

国外，尤其是欧美市场，基本认同HJT就是下一代光伏电池技术路线，REC的订单很可能是欧美订单的开端，接下来有望获得更多的订单。

事实上，不说其他的公司，光ERC集团自身，2022年就新增投产6GW（包括印度4GW，新加坡1.8GW)，而且还在筹备在 2023 年达到 15GW 的 HJT 产能（其中印度10GW，新加坡5GW）。

可以预期迈为在接下来HJT订单方面，会有持续不断的突破，难能可贵的是，不只是HJT电池整线设备上的突破，在激光设备上，公司也取得了比较大的突破。

半导体封装中，需要使用激光开槽设备进行U型开槽，以便后续刀轮或激光进行划片切割，从而提升良率及切割效果。

我们都知道半导体对设备的要求都是非常高的，所以此前大部分半导体设备都是国外品牌，好在这几年开始有些国产设备厂商崛起了。此次，迈为就成为了国内第一家为长电科技等企业供应半导体晶圆激光开槽设备的制造商，实现了该设备的国产化。

此前咱们在分析晶盛机电的时候说过：光伏和半导体本质都是硅产业，只不过半导体对硅的纯度要求更高，要求小数点后面11个9，而光伏却只要求4到6个9，每高一个数量级，技术难度就翻倍提高。

所以当时，咱们对晶盛机电的看法就是：长期的话，可能会面临半导体设备厂商，比如北方华创的强力竞争，毕竟半导体设备向光伏设备渗透，相当于降维打击，比光伏设备厂商向半导体拓展，难度要小很多。

但迈为却做到了激光开槽设备的国产替代化，可以看出来公司在研发上的实力。

一旦形成供货后，后续向光伏行业渗透也是大概率事件，可以看到帝尔激光，后面将面临迈为的强力竞争，虽然中短期帝尔在PERC电池领域不会遭遇什么太大的竞争，但在TOPCon和HJT电池上，就很难说了。

从这个维度看，迈为接下来的想象还是足够大的，有望成为下一代电池技术里面真正的设备龙头。

短期想要实现去年定增发布后，定增实施时就暴涨5倍的奇迹，几乎不可能，长期的话，倒是值得期待一下。